2015年的深圳新股申购新规是怎样的？(22017年1月10日

网下投资者可以为其管理的每一配售对象填报同一个拟申购价格，该拟申购价格对应一个拟申购数量。网下投资者为拟参与报价的全部配售对象录入报价记录后，应当一次性提交。网下投资者可以多次提交报价记录，但以最后一次提交的全部报价记录为准。

沪深交易所表示，调整投资者市值计算口径，主要是出于以下两点考虑：一是有利于增加合资格投资者数量，提高投资者整体可申购额度。二是有利于增强市值计算规则的合，减轻新股申购对投资者二级市场交易行为的。

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在《首次公开发行股票承销业务规范》中，协会要求承销商应当在合规管理中明确对询价、定价、配售等承销业务活动的要求，承销商应当聘请律师事务所对发行及承销全程进行即时，并对网下投资者资质、演推介、询价、定价、配售、资金划拨、信息披露等的合规有效性发表明确意见;承销商和发行人推介内容不得超出招股意向书及其他已息的范围，不得对投资者报价、发行价格提出或对二级市场交易价格做出预测。

在申购阶段，网下投资者可以为其管理的每一配售对象填报同一个申购价格，该申购价格对应一个申购数量，或者按照发行价格填报一个申购数量。

在老股配售方面，协会要求实施老股转让的，应当披露最终确定的新发行股票及老股转让的具体数量、公开发售股份的股东名称及数量等信息，发行后还应当披露保荐费用、承销费用、其他中介费用等发行费用信息，其中，新股部分承销费率不能高于老股部分承销费率。

《网上申购实施办法》修改的主要内容为调整了投资者持有市值的计算规则，投资者持有市值的计算口径由“T-2日(T日为发行公告确定的网上申购日)日终持有的市值”调整为“T-2日前20个交易日(含T-2日)的日均持有市值”。

当配售对象初步询价中有效报价所对应的“拟申购数量”不超过网下发行股票总量的，其填报的申购数量，不得低于“拟申购数量”，也不得高于主承销商确定的每个配售对象申购数量上限，且不得高于网下发行股票总量。当配售对象“拟申购数量”超过网下发行股票总量的，其填报的申购数量应为网下发行股票总量。南方财富网微信号：southmoney

投资者参与网下询价和申购前需要完成以下准备工作：

二是初步询价开始日前办理网下发行电子平台数字证书，与深交所签订网下发行电子平台使用协议，申请成为网下发行电子平台的投资者用户。

三是细化网下非个人投资者进行报价的相关，明确每个配售对象只能报一个价格，同一机构管理的不同配售对象报价应当相同。

协会还指出，网下投资者报价时应当持有不少于1000万元市值的非限售股份，机构投资者持有的市值应当以其管理的各个产品为单位单独计算;机构投资者应当以其管理的投资产品为单位参与申购、缴款和配售;同类配售对象获得配售的比例应当相同，公募社保类、年金保险类投资者的配售比例应当不低于其他投资者的配售比例;主承销商和发行人对承诺12个月及以上限售期投资者单独设定配售比例的，公募社保类、年金保险类投资者的配售比例应当不低于其他承诺相同限售期的投资者，主承销商对网下投资者进行分类配售的，应当符合预先披露的配售原则。

申购平台记录本次发行的每一个报价情况，主承销商可实时查询有关报价情况。在初步询价截止后，主承销商可以从申购平台获取初步询价报价情况。

初步询价期间，网下投资者及其管理的配售对象报价应当包含每股价格和该价格对应的拟申购股数，且只能有一个报价，其中非个人投资者应当以机构为单位进行报价。

昨日，沪深交易所、中国结算联合修改并发布了首次公开发行股票网上申购、网下发行相关实施办法。此次修改调整了投资者持有市值计算规则，并明确网下投资者参与首发新股网下发行，须持有1000万元以上的非限售A股股份市值。

三是初步询价开始日前一个交易日的12点前通过中国结算深圳分公司完成配售对象的资金配号。对未完成资金配号的配售对象，中国结算公司深圳分公司不予计算其市值，投资者将无法参与网下询价及后续申购。此外，所方面在该环节还有需要满足发行人及主承销商的其他条件的。

参与新股网下发行市值须在1000万以上

调整后的市值计算方式，主要包括以下内容：一是投资者持有的市值以投资者为单位，按其T-2日前20个交易日(含T-2日)的日均持有市值计算。二是投资者持有多个证券账户的，多个证券账户的市值合并计算。三是投资者相关证券账户每日市值按其当日证券账户中纳入市值计算范围的股份数量与相应收盘价的乘积计算。此外，深市投资者的同一证券账户多处托管的，其市值合并计算。

一是初步询价开始日前一个交易日12点前在协会完成配售对象信息的登记备案工作，并其在协会的登记备案状态为“正常”。

二是增加投资者参与网下询价和申购的市值要求，并新增一章具体网下市值的计算原则。

《网下发行细则》的主要修订内容如下：

值得注意的是，协会还将采取现场检查、非现场检查等方式加强对承销商询价、定价、配售行为和网下投资者报价行为的监督检查，检查内容涉及演推介的时间、形式、参与人员及内容;询价、簿记、定价、配售的制度建立和实施等。

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此外，《首次公开发行股票网下投资者备案管理细则》、《首次公开发行股票配售细则》分别就网下投资者备案管理和配售行为进行了规范，按照安排，协会将从5月13日起，受理网下投资者的备案申请，协会通过备案系统受理备案申请后，将在十个工作日内完成备案工作，符合备案条件的，在协会网站予以公示，不符合备案条件的，将向申请方书面说明原因。(证券时报网程丹)

与此同时，协会建立首次公开发行股票网下投资者制度，网下投资者或配售对象存在网上网下同时申购、与发行人或承销商报价、无真实申购意图进行人情报价等违规行为将被列入，期满后，网下投资者或配售对象应当重新备案，被证监会采取市场禁入措施的，禁入期满后三十六个月内不能重新备案。

与此同时，根据沪深交易所网下发行实施办法的，网下投资者及其管理的配售对象在初步询价期间和申购阶段，报价方式与以往有所不同。

一是将网下投资者的登记备案职能由交易所移交至证券业协会，对相关进行了调整。