湖州银行A股IPO获受理 冲刺上市难掩业绩隐忧

据了解，湖州银行早在去年便全面启动上市工作，当年3月，湖州银行向浙江证监局进行了辅导备案登记，由中国国际金融股份有限公司（简称“中金公司”）担任其发行上市的辅导机构。

1月13日，中金公司发布辅导工作总结报告称，中金公司已按照有关法律法规的要求、《辅导协议》的约定以及辅导工作小组制定的辅导计划及实施方案，完成了对湖州银行的上市辅导工作，辅导工作取得了良好效果，达到了辅导计划的目标要求。据悉，湖州银行拟申报上海证券交易所主板。

据官网信息显示，湖州银行前身是湖州市商业银行，1997年经央行批准成立，是一家由地方财政、企业和个人参股组建的地方性、股份制商业银行。目前，该行下辖湖州、嘉兴58个营业网点，在职员工1000余人。

实际上，从证监会公告披露情况看，目前有16家银行在A股排队等待审批。在监管鼓励中小银行多渠道补充资本、优化结构背景下，分析人士称中小银行希望通过上市融资来摆脱资本金承压的困境。

中间业务收入连续3年亏损

去年10月，彼时处在上市辅导期的湖州银行发布未经审计的三季报。数据显示，截至9月末，湖州银行总资产为650.22亿元，负债总额为606.50亿元，均稳步增长；前三季度实现营业收入、净利润分别为13.55亿元、6.77亿元，同比增长20.55%、16.40%；不良率仅为0.61%，持续保持低位。

不过，取得亮眼业绩的同时，也难掩湖州银行的隐忧，其手续费及佣金净收入已连续三年净亏损，2019年的亏损额度可能进一步扩大。

从营业收入构成来看，利息净收入和手续费及佣金净收入为该行主要收入来源。2019年前三季度，湖州银行实现利息净收入为12.64亿元，占营业收入比重为93.25%，这一占比较2017年的103.66%、2018年的103.67%有所下降，但仍处于高位；

而前三季度的手续费及佣金净收入为-8572.37万元，较上半年的-4733.54万元，亏损额度进一步增大。若按照此趋势，2019年全年，湖州银行这一收入的亏损额度有可能超过2018年。数据显示，2018年、2017年，湖州银行的手续费及佣金净收入分别为-1亿元、-7144万元。

此外，2019年前三季度，湖州银行手续费及佣金收入、手续费及佣金支出分别为1485.91万元、1.0058亿元，其中手续费及佣金支出较二季度末大幅增长超4200万元。

据业内分析人士表示，对于中小银行来说，营业收入中主要依靠利息净收入是普遍现象，手续费及佣金净收入一般在5%-15%左右是正常现象。但持续亏损说明其业务状况不健康，有可能影响上市后估值。

存款余额下滑，辅导期股权生变

除了中间业务收入连年净亏损之外，事实上湖州银行的存款余额也出现首次下降。

财报数据显示，截至2019年三季度末，湖州银行吸收存款余额为507.16亿元，较二季度末的514.96亿元首次下滑近8亿元，而一季度末为462.04亿元；2017年末、2018年末的存款余额分别为372.61亿元、432.69亿元。

值得注意的是，去年8月29日，湖州银行因虚增存贷款、贷后检查不尽职等多项违规行为，被银保监会湖州监管分局罚款135万元。

据湖州银行披露的财报显示，湖州银行前十大股东主要为本地国资及民企。在这样的股权结构背景下，湖州银行的贷款业务也体现了明显的地域特色，其贷款客户主要为湖州市及下辖区、县政府融资平台贷款。据2018年年报显示，湖州地区的贷款余额达到总贷款的八成以上。

据上海新世纪资信评估投资公司分析表示，湖州银行在区域市场有竞争力，当地的存贷市场占有率相对较高，湖州工业经济基础较好，为财政稳增长提供了较好环境。不过，湖州银行配置了较大规模的信托计划和资产计划，这些资金最终投向为地方政府融资平台，集中度较高，因此湖州银行所面临的信用风险管理压力也较大。

除此之外，湖州银行还面临股权生变。一方面是二股东美都能源急欲清仓式出售全部股权，一方面是湖州银行宣布定增约1.01亿股或迎国企股东。

据湖州银行披露的财报显示，美都能源持有其1.14亿股股份，持股比例12.5%，为第二大股东。

2019年6月，美都能源公告称，拟出售持有湖州银行1.14亿股份的全部股权，每股价格均为3.5元，交易金额合计3.99亿元。

彼时，湖州银行也发布定增预案，拟向浙江省属国企物产中大定向增发约1.01亿股股份，每股3.73元，计划募资不超过3.78亿元。同年7月，此定增预案获证监会核准。

若上述股权交易完成，物产中大将占湖州银行增资扩股后总股本的10%，取代美都能源成为湖州银行第二大股东。

16家银行排队IPO

近年来，银行上市步伐明显加快，其中2019年便有江苏紫金农商行、青岛银行、西安银行、青岛农商行、苏州银行、重庆农商行、浙商银行和邮储银行等8家银行成功登陆A股市场。

此次冲刺A股IPO的湖州银行，从其披露的信息看，截至2019年三季度末，湖州银行资本充足率13.55%，一级资本充足率10.1%，核心一级资本充足率10.1%。而在2014年，湖州银行的资本充足率、一级资本充足率分别为13.3%、12.24%。此后，其资本充足率、一级资本充足率连续三年下降，业务扩张带来的资本补充需求加大。

分析人士指出，中小银行扎堆上市主要还是为了补充资本，上市后中小银行能够获得更多的资本金，补充资本充足率，缓解资金压力和财务压力，提升经营稳健性。

根据证监会披露的最新数据显示，截至2020年1月16日，共有16家银行排队冲刺A股IPO，其中13家银行处于“预先披露更新”名单。从银行类别来看，16家银行全部为中小银行，包括厦门银行、齐鲁银行、兰州银行以及回A上市的重庆银行、广州农商行等。