浙江体量最小城商行湖州银行IPO，拨备超标准4倍疑隐藏利润

作者：王莉

出品：洞察IPO

上市排队银行队伍又增加一员。浙江资产体量最小的城商行湖州银行正式加入银行等待上市队伍中。

该银行的三张报表看起来还是不错的，利润持续增长，不良率极低，放眼A股上市银行的不良率，湖州银行也是最低。

但是《洞察IPO》发现，湖州银行的低不良率主要是近几年大幅核销不良贷款造成，但同时去年三季度末逾期等多项指标或暗示着该行不良将进入新一轮上升通道；此外拨备覆盖率也超过了监管标准的4倍，有很大的隐藏利润嫌疑。对于多个问题《洞察IPO》向湖州银行发出问询沟通函，截至发稿该行未能回应。

疑隐藏利润

湖州银行不良率很低，放在上市银行中也属于极低的水平。

截至2019年9月30日，湖州银行不良贷款率为0.58%，较2018年底还降低了0.08个百分点。上市行中宁波银行不良率最低，但也高于湖州银行，去年三季度末宁波银行不良率为0.78%。

不过《洞察IPO》发现，湖州银行不良率是从2017年开始下降，2016年时不良率还比较偏高，为1.72%。随着不良率大幅下降同时，湖州银行2016-2018年在持续进行大额的核销不良贷款，两者保持了同一节奏。

资料显示，湖州银行在2016年和2017年共进行了3次不良贷款的打包转让，金额分别为0.16亿元、1.07亿元和1.13亿元。三次操作后，2017年湖州银行不良贷款率降到1.06%。总体上看，湖州银行2016-2018年的不良贷款核销金额分别是1.77亿、1.95亿、1.75亿。

业内人士表示，大幅度“甩包袱”行为洁净了报表，是不良贷款率下降迅速保持低位的重要原因。湖州银行在招股书中也承认不良的出表是不良下降的主要原因之一。而这也被市场人士解读为在为上市铺路做准备。

消息显示，湖州银行2018年已有上市计划，2019年全面启动上市工作，当年3月向浙江证监局报送了首次公开发行股票辅导计划及实施方案材料，接受中国国际金融股份有限公司（下称中金公司）的辅导。中金公司今年1月13日发布辅导工作总结报告称，经过辅导，湖州银行各方面的运行已经基本完善和规范，具备发行上市的基本条件。

《洞察IPO》发现，在经过“甩包袱”等行为降低不良后，不良上升势头再次隐现。

重组债务方面，湖州银行借新还旧贷款三季度末为1.17亿，较年初上升0.16亿；贷款减值损失则从2016年起就开始持续上升，2016年至2019年三季度末分别为7.54亿、9.47亿、12.22亿、12.93亿；逾期贷款去年前三季度末也较年初大幅增加，去年三季度末该行逾期贷款为2.68亿，较年初增加0.77亿，其中各期限逾期贷款全面增加，增加幅度最大的是1至90天贷款，很大程度意味着公司新增逾期增加。

此外值得注意的是，湖州银行拨备覆盖率极高，去年三季度末已经达到660%。就在去年9月26日，财政部发布关于《金融企业财务规则（征求意见稿）》向社会公开征求意见的通知（以下简称《征求意见稿》），该征求意见稿指出，以银行业金融机构为例，监管部门要求的拨备覆盖率基本标准为150％，对于超过监管要求2倍以上，应视为存在隐藏利润的倾向，要对超额计提部分还原成未分配利润进行分配。

明显的，湖州银行拨备覆盖率已经超过监管标准4倍。

超高的拨备覆盖率也意味着在未来一段时间即便不良再次高发，但可以通过拨备反哺利润，降低利润消耗。

虽然湖州银行在大力核销不良，但据其招股书，截至去年三季度末，该行居然还有一项抵债资产存在超过2年未处置完毕情况，这不符合相关法规的规定。

从行业看不良贷款，去年三季度末，房地产业不良贷款余额最高，但湖州银行还在不遗余力发展房地产贷款业务，尤其是2019年，去年三季度末，该行房地产贷款余额5.08亿，而2018年末为3.51亿。

美都能源临上市前退场

湖州银行注册设立于1998年，在地方城商行批量股份制改造热潮时期，于2010年由湖州市商业银行更名而来，是一家由地方财政、企业和个人参股组建的地方性股份制商业银行。该行在成立时注册资本为1亿元，目前已增加到逾10亿元。

地方财政控股的银行在业务方面往往地方政府味道也比较浓厚。

根据新世纪资信评估出具的报告显示，湖州银行吸收存款大部分来源是对公存款（含保证金存款），2016-2018年末，该行对公存款占存款总额的比例分别为59.15%、59.75%和61.3%。2018年末，该行前十大存款客户主要是当地政府、事业单位和国有企业。

在该行的非标投资方面，产品形式主要为信托和资管计划，投资标的以该行授信客户为主，最终投向主要为湖州当地和周边地区的政府融资平台。在新世纪资信评估的风险提示中也提到：“湖州银行配置了较大规模的信托计划和资管计划，其最终投向为地方政府融资平台，集中度较高，信用风险管理压力加大。”

关联方贷款也在持续上升，从2016年至2019年三季度末，关联方贷款分别为2830万、4245万、2.09亿、3.74亿，即2018年以来增加迅猛。

股东结构方面，去年湖州银行引入战略投资者物产中大集团股份有限公司的计划已经完成，根据招股书，物产中大集团持股1.01亿股，股权比例10%位列该行第二大股东。

十大股东除了新进物产中大集团，还有其他比较大的变动。

原二股东美都能源已经退出十大股东之列，资料显示，美都能源去年6月公告拟清盘湖州银行。在上市前夕退场，只能说明股东自身出现资金紧张情形。美都能源目前状况不容乐观，2月28日，美都能源公告称预计2019年归属于上市公司股东的净利润仍将为负值。根据《上海证券交易所股票上市规则》的有关规定，公司股票可能被实施退市风险警示。

此外，还有湖州市交通投资集团有限公司、德清联创科技新城建设有限公司晋级十大股东，这两家公司也都是地方政府背景。