下周新股上市一览表红蜻蜓(603116)2015年6月29日下周一新股上市发行申

【机构研究】

预计公司2015-17 年实现归母净利分别为3.51、3.82、4.26 亿元，同增7.03%、8.85%、11.53%，对应EPS(按发行后总股本计)分别0.86、0.93、1.04 元。

参考同类企业估值，预计公司上市后合理价值25.73 元，对应15 年30 倍市盈率。

我们以鞋类上市公司作为红蜻蜓的相对估值参考，A 股可比公司星期六及奥康国际的估值均相对较高， 2015 年动态市盈率分别为 159 倍和52 倍； 根据公司主营业务未来成长性评估， 我们认为以 2015 年 35 倍市盈率为中枢，上下浮动 10%给予公司 2015 年 31.5-38.5 倍市盈率较为合理，由此公司合理估值为 27.37-33.45 元/股。

海通证券：红蜻蜓合理估值为30倍PE

上海证券：红蜻蜓合理估值为27.37-33.45元