货币供应量增加导致利率下降,经济周期如何影响利率水平,经济周期与利率的关系

在密西西比公司金融泡沫破灭之后，1837年美国爆发了席卷全球的大萧条，1836年芝加哥一块价值1.1万美元的土地，到1840年只能卖100美元，无数人破产了，这种经济的繁荣，萧条不断重复上演，以至于马克思在《资本论》中否定了资本主义。

那时候的人们货币供应量增加导致利率下降,经济周期如何影响利率水平,经济周期与利率的关系并没有搞懂这是怎么回事，更不会有经济周期的概念，实际上密西西比泡沫破灭的这一年，人类世界第一本经济学奠基之作《国富论》的作者亚当斯密刚出世，之后经过了一二百年的时间，无数经济学家不停探索，他们凭借自己的努力和聪明的大脑才逐渐建立了经济学大厦的框架，只有经济学的大厦建立起来之后，对于经济周期的概念才慢慢诞生。

 

出于对这些经济学家的尊敬，我们把其中一些主要经济学家的名字和主要思想介绍一下：

 

1、亚当斯密，经济学之父，奠定了古典经济学的基本框架

 

他在《国富论》中谈到，货币供应量增加导致利率下降,经济周期如何影响利率水平,经济周期与利率的关系让一个国家从最低级的野蛮状态发展到最高级的富裕，其实并不难，只要有和平的环境，较低的税收，以及老百姓可以忍受的司法管理，其他就是一个自然的过程……

 

而之所以会如此，是因为每个人都在追求自己的私利，比如小贩凌晨起来贩卖早餐并不是因为道德高尚，而是因为他在追求自身美好的生活，当所有的人为自己的私利而努力时，无形中让整个社会也越来越美好……所以建立自由市场经济制度，确保人们可以公平的交易，不但可以让个人的生活变得富有，也会让整个国家变得富有。

 

在《国富论》中，他谈到了市场经济这只看不见的手会自然的协同经济发展，会纠正经济发展中的错误和问题，他谈到分工让创造财富的效率更高，并且举了一个后人熟悉的例子：10个工人分工合作一天可以生产4800个大头钉，但如果一个工人从头到尾自己完成整个工序，那么一个人一天一枚都生产不了。

 

 

中国改革开放后的成就就证明了这个伟大理论的正确性，但这能介绍经济周期吗？

 

2、亨利.桑顿

 

他是中央银行之父，在他之前是没有中央银行概念的，全美上万个小银行像家庭作坊一样运作，但在发生了数次严重的金融危机之后，人们逐渐明白一个强大的中央银行是必须的，它可以通过控制货币总量来影响市场流动性，影响利率水平，汇率，从而干预经济周期。

 

中央银行有3种创造货币的途径：

 

①购买债券并支付货币，比如美联储购买联邦政府的债券，政府拿到钱之后可以注入银行，企业，解决资金紧缺问题，这一次疫情期间美联储就是这样干的，而政府的赤字率会因此而提高。

 

当市场货币量多了，利率会下降，这会鼓励人们多借贷。

 

②降低各商业银行的贷款利率（贴现率），鼓励银行从中央银行多借贷，这样各银行就能发放更多的贷款

 

③降低商业银行的存货准备金率货币供应量增加导致利率下降,经济周期如何影响利率水平,经济周期与利率的关系，这会增加银行的信贷量

 

这三种方法都是现代银行创造货币的方法，其实商业银行在运作过程中创造的货币量更大，这个过程是这样的：

 

假设李某把100万存入某银行，某银行要上缴10%的存货准备金，然后把剩下的90万立刻贷出去，这样才能获得利息收入，假设王某借走了这90万存入某银行，这个银行也会上缴10%的存货准备金，然后把剩下的81万再贷出去，如此不断循环，最终开始的100万会创造出900万的货币量，这就是广义货币M2。