工行理财产品有风险吗(工行pr3理财产品出过风险吗)

 

最近，理财市场发生了一个大事，很多投资者反应，从工行买的鹏华聚鑫系列的资管计划产品已经全线违约了，25只产品总规模超过40亿，资金缺口20亿。从该产品的风险提示来看，属于是PR3级，中低风险品种，100万起投，期限6个月，业绩比较基准只有区区的年化4.1％。

我们刚刚都习惯了6％以上的理财不能随便买了，但谁能想到4.1％的理财也能违约？这让绝大多数投资者都想不通，我也没去买P2P，而是在宇宙大行工行那里亲自买的低收益低风险产品，最后也违约了，真是有种理财的三观崩塌的感觉。

据说目前工行给了一个兑付方案，就是签订一个内部协议，本月兑付50％，然后剩下的明年兑付，基本只能拿回本金，如果你不签这个协议，那就只能等底层资产退出后再说了，等到啥时候就不一定了。

那么为啥4.1％的理财也能暴雷呢？工行到底有没有责任呢，其实理论上工行只是代销，没有责任，就像超市卖的东西质量出现问题，你得找厂家退换货，超市只是帮你协调。但真实情况恐怕并非如此，其实一直以来银行都有这种惯例，通过理财给项目进行表外融资，也就是说，银行一方面拉着融资人，另一方面拉着资金方，比如张三找银行说需要钱，银行就找来李四，让李四做个资管理财产品，然后借给张三，相当于项目是银行的，银行还负责销售，李四其实只是使唤丫头拿钥匙，挂个名声而已。这就是所谓的假集合产品，也是近些年监管重点打击的东西，太多这种理财在表外存在，让银行的实际债务规模和不良率，反应不在监管的视野之内。

那么此次工行这个鹏华聚鑫系列是不是假集合呢？我们猜测可能性非常大，有3点理由，第一是鹏华聚鑫这个资管公司，拿着钱全去买海航债了，而且是短贷长投，也就是借大家短期的资金，投海航的长债，赚这种长短利息差。一般没有资金池的配合，没有银行的默许，是不敢这么干的，因为下一期他要发不出来，就肯定会违约。这属于是期限错配。

第二，工行原来就是海航债的主要债主，很可能是当时用鹏华这个产品解放之前的资金，否则海航危机这个事已经不是一年两年的消息了，正常思维下，应该不会有人拿4.1％的理财产品全都去买这种高风险债券，所以这是典型的风险错配。

第三从事后工行的态度来看，显然是要兜底的，如果这事压根就跟他没关系，工行犯不上冲上来掩护鹏华资管，所以显然是一种心虚的表现。

期限错配，加风险错配，让这个鹏华聚鑫的产品出问题，其实并不意外，现在的问题是工行能不能兜，他肯定是有实力兜底的，但目前就怕监管部门干预，如果干预，工行恐怕想兜底也兜不了了。毕竟前几年发的理财新规里明确规定投资者自负盈亏。不过这次很可能也睁一只眼闭一只眼，并警告所有银行下不为例，那么已经暴雷的投资者怎么办，你现在只能选择相信工行。就别再想利息的事了，明年能拿回本金就很不错了。

财经小常识：高明的超市一般都是右进左出，因为这样更符合大多数人右手拿东西的习惯，入口偏冷的色调会让人放慢步伐；而货架上成年人水平视距摆放着高利润的商品，儿童水平视距摆放的是零食和甜品，生活用品在超市的最里面。

财经小常识：消费者剩余是指消费者愿意为某种商品或服务所支付的最大数量与他实际支付的数量之差。

这事其实跟每个人都有关，这次有人兜底，不代表每次都有人兜底，所以我们之前一直说，闭着眼睛只看银行的面子买理财的时代，一去不复返了，其实这种理财，跟借钱一个道理，现实中别人找你借钱，你是不是也得看看这人靠不靠谱，熟不熟，更得问问他借钱干啥去？但是买理财的时候，我们基本就全都忽略了。变成了只看利率，甚至很多人出了事之后才发现这是鹏华资管的产品，这么投资就对钱包太不负责任了。所以大家以后买理财的时候，一定要注意这么几点。

首先，看清楚谁在管理，问问理财经理，这个钱都拿去干什么了，买哪些资产。投向房地产的，矿山的，又或者是拿去买垃圾债的一概都不要买。

其次，理财也要分散，这种100万起投的东西尽量少买，除非你有1000万。虽然暴雷的概率不大，但是暴雷的结果你却承受不起。千万不要把自己所有的钱，都押在一只产品上。

第三，不买信托，任何的信托都不买。就跟当年不让大家买任何P2P一样，银行理财都暴雷了，好在银行还心虚，他还能给你兜一下，信托可跟银行真的没关系了，哪个产品出问题，信托公司那点钱也兜不起。而且信托这些年畸形发展，很多项目都涉及风险错配，期限错配，短贷长投的比比皆是，踩雷的概率非常高。P2P之后，自负盈亏，自担损失的下一个主战场就是信托。

第四，保本理财已经基本没有了，以后的理财都是净值型，也就是说那些安全的赚钱的理财，在某一时间段也存在亏损的可能，甚至连续亏损很长一段时间。如果对产品不了解，对理财不了解的人，可能这些产品你也很难接受了。所以都不保本，都有波动，那么还不如投点收益更高股债产品，其实反而更安全。至少你明明白白知道，这个钱都去干什么了。

所以，现在不是想不想学习理财投资的问题，而是必须要学习的问题，如果不学习，甘愿当小白，那么除非你一辈子只做存款，否则你的血汗钱，就随时都有危险。只有增加知识才能化解这些风险，没有知识的话，那么低收益也会出现高风险。投资理财市场其实是财富的二次分配，你的才能应不应该掌握这么多财富，在这里会给出结论。

本文源自天下齐观

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