财经日报(山西经济日报)

 

财经小常识：无差异曲线表示对消费者没有区别的市场篮子的点的轨迹。

山西经济日报记者 李若男

银行理财产品的收益名称怎么变了，我记得之前都是‘预期年化收益率’，现在变成了‘业绩比较基准’，这是什么意思？小边最近有一笔10万元的闲置资金，准备买理财产品的时候却发现很多说法跟记忆中的不太一样。

近些年，银行理财市场发生了不小的变化。根据资管新规，自2022年起，银行理财产品全面净值化，刚性兑付的保本理财产品将不复存在。那么，针对理财产品全面净值化，投资者该如何管理自己的钱袋子？

理财市场难寻保本产品

2月15日，记者来到太原长风街一家股份制银行，该网点内新年装饰品还没有撤下，大厅内只有几个市民在办理业务，当记者问有没有收益高一些的理财产品时，工作人员表示，目前理财产品已经全面净值化了，收益率都是浮动的，不能保证收益率。随后，记者又走访了多家银行发现，不符合新规的保本理财产品已经不多见了，目前在销售的理财产品都是净值型产品。很多银行的工作人员表示，过去为了吸引客户，理财产品保本保息背后都是银行自己承担风险，把收益让给客户。现在各家金融机构逐步转型，理财产品也已经进行了新一轮的更迭，保本类理财产品退出了舞台。

记者浏览了多家银行的APP看到，理财产品的公示信息里几乎找不到预期年化收益率的字样，而是写着近7日年化收益率、近3月年化收益率、业绩比较基准等。APP中还提醒投资者理财产品过往业绩不代表其未来表现，不等于理财产品实际收益。

求稳是我理财的目的，如今保本理财都没有了。小边表示以往买理财产品都是根据预期年化收益率的高低选择，一般到期后都能达到所说的收益，这两年发现收益率越来越低，加上资金紧张就没有再关注这方面。现在变成了业绩比较基准让他有些糊涂，不知道今后该如何选择理财产品。

财经小常识：沉默是金。一个人讲得越少，大家对他讲的话越关注。

净值型理财产品成常态

财经小常识：经济学上所言的短期是指厂商不能根据它所要达到的产量来调整全部生产要素的时期。

以前预期收益型理财产品，在产品到期前，银行不披露期间的运作信息，到期后本金和收益自动到账，基本都能实现预期收益率。现在刚性兑付变成挂钩市场，固定收益变为报价式管理，全部和市场挂钩了，银行要定期披露理财产品的净值情况，收益的方式也发生了较大变化，如果赎回时的净值高于购买时的净值，就会赚钱，低于购买时的净值就会赔钱。银行不再兜底，投资者自负盈亏。渤海银行太原迎泽支行杨威告诉记者。邮储银行省分行直属支行张益璠表示，一方面净值理财收益不确定性增加，而且最近两年理财收益率降了不少。另一方面各家银行大额存单利率都比较高，尤其是三年期的，跟理财差不多，但收益稳定。他们均表示，经过这几年的过渡期，投资者逐渐接受了理财的浮动收益。而且投资者在选择净值型理财产品时，都需要严格进行风险测评，清晰了解自己的风险承受能力与产品的风险等级，然后选择相匹配的产品。

浦发银行太原南中环街支行理财经理张亚蕾表示，净值化管理后，理财产品管理公司会定期更新投资报告，让投资者明白产品对各类投资标的的占比是多少，统计区间内产品净值是涨还是跌，以及涨跌的原因是什么。通过这些数据，对投资有更清晰的认知，投资者可以根据自身风险偏好，及时调整策略，选择合适的理财产品。银行一方面升级理财产品体系，通过日日丰周周鑫月月增季季盈年年泓五大产品系列实现了产品期限、风险等级、投资策略的全面覆盖；另一方面加快全市场理财产品引入，并依托财富管理生态圈，接入头部机构投资策略，为客户提供全面的大类资产配置方案，满足客户全生命周期、多样化的财富管理需求。

投资者要小心谨慎投资

那么投资者怎么做才能获得相对较高的收益呢？

大同证券投资顾问张晋表示，作为个人投资者，最基本也是最重要的就是要学习理财知识，并不断提升理财水平。投资者思维必须有一个转变，一方面是选择长期保本的，如国债、保险，但是保险适合资金体量比较大的做配置。另外就是配置固收+产品，债券型基金或者是80%债搭配20%股票的这类基金可以逐步替代理财产品。如果确定钱是长期不用，可以考虑买银行股，毕竟现在估值很低，每年股息可以到5%-6%左右，还是比较不错的。

建设银行太原长兴南街支行理财经理张婉英告诉记者，投资者可以提前根据自身情况做一个资产配置，根据时间和收益风险特征来规划，比如一年内要用的钱，注重流动性，推荐现金类产品；1-3年要用的钱，注重稳健，推荐固收+为主、权益类基金为辅的产品；3年以上才用的钱，重收益，推荐权益类基金为主、固收+或投资型保险为辅的产品，按照这个搭配投资需求都能满足。

在采访中，很多理财经理建议，客户可以根据金额、风险偏好、流动性偏好等需求进行多元化选择。如果客户对资金的灵活性要求较高，各家银行都有的每日开放的系列产品就比较适合。如果是薪资代发客户，还可以选择代发专属理财产品，详细情况可到网点或在APP上了解。

投资者购买理财产品时，要调整好投资心态，有一定风险承受能力的，可以将一部分资金投入到净值类理财产品或者权益类基金。对保本产品有较强需求的投资者，可考虑转定期存款、大额存单、国债等产品。

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