哪家银行理财产品好(哪个银行的理财产品收益高且稳健)

 理财公司权益类公募产品近6月业绩表现（截至3月18日）

3月17日，沪深两市高开高走，沪指涨超2%，创业板指涨超4%，个股呈现普涨态势，市场情绪有所回暖，国务院金融稳定发展委员会释放强烈稳预期稳市场信号。

美东时间周四（3月17日），美股三大指数低开高走集体收涨，道指涨1.22%，标普500指数涨1.23%，纳指涨1.33%。热门中概股多数下跌。3月18日，上证指数低开0.25%，创业板指跌0.65%。

消息面上，3月16日，国务院金融稳定发展委员会召开专题会议，研究当前经济形势和资本市场问题，并给出明确部署。3月16日晚间，美联储将联邦基准利率从0-0.25%区间上调25个基点至0.25%-0.50%区间，市场对美联储加息的预期靴子落地。

中信建投证券首席策略官发文表示，反弹行情已经如期展开。预计本轮反弹的力度与持续度将超过春节后到两会前的上轮反击，且本轮反弹成长风格占优，一季报业绩是核心。当前投资者不宜悲观，在一系列担忧全面改善的背景下，市场有望迎来超跌反弹和一季报行情。

根据南财理财通数据，截至3月17日，理财公司存续的权益类公募产品（包含母行划转的老产品）共有19只。其中，光大理财有5只，产品数量最多；招银理财次之，有4只；宁银理财和华夏理财各有3只；信银理财和贝莱德建信理财各有2只。截至3月17日，存续期限在6个月以上的有13只。受近期市场大幅波动影响，13款权益类公募产品近6月算术平均收益率为-12.50%，算术平均年化波动率为14.62%，算术平均最大回撤率为15.71%，仅有华夏理财的权益打新一年定开1号录得正收益。

相比3月4日《机警理财日报》发布的权益类同一期限维度产品的业绩表现（见关联文章），本期产品平均跌幅扩大，算术平均收益率从-4.24%扩大至-12.50%。招银理财多次排名第一的招卓消费精选周开一号近6月净值增长率由正转负，排名从第一名跌落至第三名。光大理财三款产品和招银理财的招卓沪港深精选周开一号近6月最大回撤率均超过20%。

回顾来看，2021年是风格轮动的大年。行业表现上，Choice数据显示，2021年申万一级31个行业中有22个行业取得正收益（按总市值加权平均计算2021年涨跌幅），其中电力设备、基础化工、煤炭、有色金属、钢铁涨幅排名前五，商贸零售、家用电器、农林牧渔、非银金融、社会服务表现不佳，跌幅排名后五位。总体来看，2021年周期和成长风格明显占优，消费和金融风格全年表现不佳。

3月14日，光大理财阳光红ESG行业精选、阳光红300红利增强和阳光红卫生安全主题精选三款权益类公募产品发布了2021年度投资报告。

从风险收益上看，阳光红ESG行业精选、阳光红300红利增强和阳光红卫生安全主题精选2021年度净值增长率分别为17.51%、-7.13%和-14.48%，年化波动率分别为24.23%、14.32%和24.23%，最大回撤率分别为18.20%、14.41%和26.67%。

具体来看，阳光红ESG行业精选精选ESG龙头企业，重仓成长板块的新能源个股，因此录得较高涨幅。

阳光红300红利增强采用smart beta策略，以红利因子构建评价体系。高股息率个股集中在金融、地产、化工、汽车、煤炭等行业，2021年行业内部分化严重，金融地产行业跌幅居前，有色、化工、煤炭等周期股一枝独秀。而该产品相对业绩比较基准低配了钢铁、煤炭、有色等周期行业，因此收益不甚理想，2021年净值下挫7.13%，大幅跑输业绩比较基准。

阳光红卫生安全主题精选重仓医药股，由于2021年医药行业受到政策影响，医药行业估值受压，因此产品净值高位回撤，全年净值下跌14.48%，回撤高达26.67%。

从净值走势来看，阳光红300红利增强实际业绩走势和业绩比较基准较为吻合，说明产品在运作时遵守业绩比较基准设计。阳光红ESG行业精选和阳光红卫生安全主题精选均为行业主题产品，以宽基指数中证800作为业绩比较基准，实际业绩走势和业绩比较基准较为不符。

从超额收益上看，阳光红ESG行业精选2021年大幅跑赢业绩比较基准，阳光红300红利增强和阳光红卫生安全主题精选均跑输业绩比较基准。

从三款产品2021年资产规模变化看，阳光红300红利增强份额总数在2021年呈现逐季锐减的趋势，2021四季度末最新份额总数为6676.5万份，仅为2020年末份额（14472.8万份）的46%。阳光红ESG行业精选在2021年二季度份额总数最高，阳光红卫生安全主题精选2021年前三季度份额总数逐季减少，2021年四季度有所增加。

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（光大理财产品2021年份额总数变化；数据来源：产品年度投资报告）

从持仓情况看，三款产品主要投向固收类资产和权益类资产。从权益仓位看，三款产品2021年均高仓位运作，阳光红300红利增强权益仓位逐季降低，但整体变动不大，2021年四季度仓位仍接近90%。阳光红ESG行业精选后三季度仓位均在90%以上。阳光红卫生安全主题精选前三季度仓位逐步提高，三季度末仓位达到94.70%。

（光大理财产品2021年权益仓位变化（单位：%）；数据来源：产品年度投资报告）

具体到前十大持仓上看，由于阳光红300红利增强是指数型产品，前十大持仓资产集中度较低，四个季度前十大持仓资产占总资产比例分别为19.81%、18.11%、26.62%和27.36%。阳光红卫生安全主题精选前十大资产占比在50%左右；阳光红ESG行业精选三季度末持仓集中度高达76.80%，四季度末持仓集中度也达到68.61%，或受个股表现影响较大。

（光大理财产品2021年前十大持仓集中度变化（单位：%）；数据来源：产品年度投资报告）

课题组对前十大持仓资产影响较大的阳光红卫生安全主题精选和阳光红ESG行业精选进行重点分析。

具体来看，阳光红卫生安全主题精选2021年四个季度的涨跌幅分别是-8.38%、23.45%、-16.11%和-9.87%。一季度末该产品前十大持仓中仅有恒瑞医药一项医药股，二季度产品调仓幅度较大，逐步增持医药个股，二季度末录得较高涨幅。6月28日，第五批药品集采结果公布，规模创下历次集采之最，医药生物板块遭到重挫回调明显，而产品三季度末持仓相比二季度末变动不大，三季度产品净值下挫16.11%。四季度末，产品前十大持仓大换血，增持隔膜龙头恩捷股份、中药行业片仔癀、CDMO(医药合同定制研发生产)企业九洲药业和凯莱英、电力设备宏发股份、长江电力等。从增持个股四季度涨跌幅看，片仔癀、宏发股份和宁德时代录得较高涨幅，长江电力、迈瑞医疗、九洲药业、凯莱英四季度涨幅在3%以下，药明康德四季度重挫21%，产品四季度净值下跌9.87%。

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管理人在年度报告中表示，2021年，医药行业在经历两年上涨后估值较高，随着医保谈判和带量采购政策的深入推进，对医药行业整体估值形成压制，行业内公司的增长性难以消化高估值，大多公司出现下跌。产品中医药持仓比重较高，虽然所投资的公司是医药行业中的优质公司，但仍出现一定程度的下跌。

针对2022年的投资策略，管理人表示，产品将在所投资行业上做适当分散，在保持一定医药仓位的前提下，优选其他景气行业的优质公司，衡量标的成长性和估值，争取为投资者创造收益。

阳光红ESG行业精选2021年四个季度的涨跌幅分别是-6.78%、13.85%、6.00%和4.47%。一季度前十大持仓涵盖新能源、银行保险板块，也持有部分港股如美团-W和腾讯控股。二季度末管理人减仓金融个股和港股标的，仅有宁德时代、中国移动、拓普集团和舜宇光学科技仍留在前十大持仓，先导智能、亿纬锂能、恩捷股份、海康威视、新宙邦、科达利为新进前十大个股。三季度末该产品持仓集中度大幅提高，减持中国移动，增持锂电池板块天赐材料，维持成长板块的高仓位。四季度末由于消费行业经历超过半年的盘整后，配置性价比提升，管理人减持锂电池个股，增持了生猪产业链龙头牧原股份和农牧龙头海大集团。

管理人在年度报告中表示，2021年我国宏观经济逐渐面临下行压力，中美经济周期及政策周期错位，A股市场微涨，H 股下跌明显，整体结构化行情明显。 本产品考虑长期收益，精选在环境保护（Environmental）、社会责任(Social)、公司治理(Governance)等方面较好的优质龙头企业，深入分析企业成长驱动力，积极精选基本面良好、价值被低估且竞争力突出的优质上升公司股票，持续保持较高仓位。

针对2022年的投资策略，管理人表示，我国依然处在居民财富持续流入权益市场的背景下，四季度虽然市场结构分化比较大，预计未来结构性行情将继续维持，成长和估值匹配的公司将有明显收益；同时，考虑我国目前整体稳字当头，逆周期调节将会持续，稳增长的低估值板块也将有较好收益。

南财理财通课题组选取5只近期发售新品供参考。据南财理财通数据显示，在多家理财公司的理财新品中，杭银理财幸福99丰裕固收22017期理财计划值得关注。

该产品风险等级为中等风险，投资周期为749天，投资性质为固定收益类，属于封闭式净值型产品。该产品共有3类子份额，其中A份额与C份额的业绩比较基准同为年化4.70%，D份额的业绩比较标准为年化4.90%。该产品本着稳健投资的理念，基于宏观经济形势、货币政策、各类资产价格走势，采用安全性和流动性优先、优选投资品种，采取久期策略和信用策略来获取稳定收益，并通过开展回购等融入或融出资金，以应对流动性需要和提高资金使用效率。

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