GDPM2CPI的关系丨创造收入消费

　　这些年，经过媒体、网络的宣传普及，民众对各经济指标也略知一二，每到发布月度/季度经济数据时，也会侧目关注一下。虽然我们对天朝的数据心有疑虑，但我不得不说这或许是目前相对可靠、公正的信息了，也许它在统计方法或执行过程中存在瑕疵。

　　在这些经济指标中，与普罗大众联系紧密、感受强烈的非GDP/M2/CPI莫属：你每天认真的工作，实际上是创造着这个国家的GDP；你每月获得的薪水，像小河一样汇聚成了波涛的M2；而你的薪水能买多少东西，亲身感受着物价的高低变动，用数据指标表示就是CPI。

　　从前，有个小村子，村里人有的种大米——种粮户；有的养猪——养殖户；有的做衣服——裁缝；当然还有出卖服务搞运输的——比如做衣服需要拉运布料等。

　　GDP，Gross Domestic Product的英文简称，指在一定时期内（一个季度或一年），一个国家或地区的经济中所生产的全部最终产品和劳务的价值。

　　该年的GDP为11000斤大米，1100斤猪肉，110件衣服和110天的劳务。第二年的GDP比第一年增10%。

　　该年GDP为12000斤大米，1100斤猪肉，110件衣服和115天的劳务。可第三年的GDP比第二年增长多少呢？

　　GDP是一年内全部最终产品和劳务的总和，但最终产品的意思很多人不太理解。如果一件衣服是可以穿的成品，它是最终产品，若衣服还没有完全制作好，如纽扣没缝、扣眼没开等，它只能算半成品，不是最终产品，所以不能统计在GDP里头。

　　另外一个问题，大米/猪肉/衣服是最终产品，那它们有没有建立在别的最终产品之上呢？——长成大米前的种子、养成大猪前的小猪苗、制作衣服的布料。如果是的话，如何避免GDP的重复统计呢？

　　其依据是是否有交易的产生。如果种子是自己上一年大米的留存、猪苗是自己饲养的母猪生的、布是自己种棉花又用织布机织成的，则它们都没有建立在其他最终产品之上，可以从头到尾的统计入GDP当中。

　　如果种子/猪苗/布都是购买的，则在统计GDP时需要把购买成本扣除（因为它们已被统计过一次，再统计会造成重复统计），只统计增加的部分——这跟增值税抵扣原理相同，也难怪现在要营改增——1000元的产品售价，800元的进货成本，不按照增值的200元征增值税，反而要按照1000元的营业额征营业税，重复征税啊（800元作为对方的销售，也征了营业税）。

　　GDP是全部产品和劳务的价值，所以表一中该村GDP用大米/猪肉/衣服/运输劳务表示没问题，但在产品和劳务少的情况下这样表示可以，如果从一个村扩展到一个国家，有数万甚至数十万种类的产品和服务总不能一一列出吧，所以得引入一个计价单位，让大家一目了然，并且还能轻易的计算出每年GDP的增长率。像表一中，第三年产品和劳务增长的不平衡，所以GDP增长率也无法计算。

　　市场中有成千上万中产品和劳务，如何表示它们的价值呢？于是就引入了货币的概念，用货币的多少来表示它们价值的高低。

　　通过引入货币这种计量单位，我们可以把成千上万种产品和服务的价值轻易的表现出来，并很容易的计算出GDP及每年涨幅。

　　记住，GDP是产品和劳务的实物价值总和，不是简单的价格总和！所以，必须把以后每年的价格因素剔除，选取某年的产品或服务作为基准价格，不管以后它们价格如何变化，都以选取那一年份的价格进行计算。

　　如表二，我们把第一年的价格作为基准价格，第二年和第三年的产品和服务都以第一年价格计算，所以第二年哪怕大米涨到8元/斤，在计算GDP时仍按照第一年的5元/斤计算；第三年衣服价格跌倒120元/件了，仍然按照第一年的150元/件来计算。

　　GDP的涨跌是产品和劳务总和数量(价值)的涨跌，所以才会出现2015年俄罗斯CPI（可视为物价涨幅）上涨12.9%的情况下，GDP却下降了3.7%。

　　所以，市场中需要多少货币取决于M2的供应量及货币的流通速度。当M2过多时，理论上会引起物价的上涨——通货膨胀；当商品和劳务增加而M2没有相应增加时，会引起物价的下跌——通货紧缩。

　　但也不绝对，通过以上公式可看到还有一个因素——货币的流通速度。当流通速度为0时，即使再怎么供应M2，还会通货紧缩，就像日本，一再的QE（货币量化宽松）还是通缩，用经济学术语来说就是流动性陷阱。

　　而美国2015年GDP17.87万亿美元，可M2却只有12.32万亿美元（而美元还在其他国家内流通），在M2小于GDP的情况下，核心CPI却上涨1.8%，说明美国的货币流通速度高。

　　市场中需要的货币应尽量的与GDP相符，才不会通缩或通胀，但到底需要多少呢？几乎没人知道。因M2可以增加或减少，所以各国央行就会依据物价、经济增长、失业率等来调控M2的供应。那M2又是如何产生的？理论M2=基础货币×货币乘数，关于M2如何产生的又得一篇文章解释。

　　以上讲了，GDP反映的是一年内产品和劳务的总价值，而M2又是GDP的货币表现形式，理论上M2高于GDP物价上涨，M2小于GDP则物价下跌，这个涨跌的幅度即可用CPI表示。

　　CPI是居民消费价格指数，consumer price index的英文简称，反映民居家庭购买生活消费商品和服务的价格水平。它反映的是居民购买生活必需品和服务的价格水平，不含奢侈品和投资品。

　　衣服包含在内，但阿玛尼的衣服就不包含；房租包含，但房价就不包含……一定是必需品——影响一个人生存的商品和服务。所以在计算CPI时，会选取一些标本商品和服务，并根据它们对人生活的重要性给与不同的权重。

　　我国CPI中猪肉的权重较大，为2.88%，通过计算大概猪肉价格每上涨1%，CPI就会环比增长0.031%，所以每次猪肉价格大幅上涨就引起CPI上涨，因此被戏称为“猪通胀”。而美国CPI中汽油的权重最大，所以2015年美国CPI（含汽油）同比上涨0.1%，其中核心CPI（不含汽油）同比上涨1.8%，因为2015年国际油价大跌，所以直接拉低了CPI。

　　注意：里面的数量或许不全是1（斤/天），有可能会根据居民的大致需求量而不同。比如说大米按10斤算，猪肉按2斤算等，但方法基本这样。

　　CPI表示的是一篮子商品和服务的价格整体变动，具体到单个商品或服务上的话，就出现有的涨有的跌，且涨跌幅不一，这也是大家结合自身感受觉得统计数据不准确的一个原因。

　　我们知道，M2的供应应大致与GDP相符，过高或过低会引起通胀或通缩，在政府历次发布CPI、M2和GDP数据时，M2的涨幅远大于CPI和GDP涨幅之和，并认为数据造假，并得出真实的通胀公示：线涨幅-GDP涨幅。

　　这有一定道理，但并不准确。因为CPI只统计了必须消费品和服务价格，并不包含资产的价格，M2像洪水一样乱窜，并不是均匀的流入任何区域和领域。当CPI涨幅小，而M2涨幅远大于GDP涨幅时，很可能是多余M2流入了房产/股票/期货等资产市场。

　　所以GDP/M2/CPI三者关系是：GDP决定着M2供应的数量；M2供应一旦失衡，过多或过少会引起货币购买力的降低或增加，其比率就是M2增幅-GDP增幅的差额；M2的供应影响着CPI，影响程度就看类似洪水的M2流入的大小——M2流向资产则资产价格涨，流入消费品价格则CPI涨。

　　对于大多数人来说，经济数据确实是干瘪枯燥乏味的，觉得与自己生活相差太远，但如果能研究透经济数据其实对投资是有帮助意义的。

　　2009年四万亿经济刺激时，当时M2数量远大于GDP增幅，说明市场有大量的钱在横冲直撞的乱窜，它跑到哪里哪里就会价格暴涨——字画古董、茶叶、房地产……