贝莱德全球固收首席投资官:美国长期债券最!长期债券投资
针对美联储的货币政策,他预计美联储将于12月加息25个基点,并将于明年加息两次。债券市场已经将这种缓慢的加息进程计入价格。
(原标题:贝莱德全球固收首席投资官:当前把钱放在这个地方最)
面对近期债市收益率的反弹,Rieder表示,几大原因支撑了全球无风险利率的上升,其中包括全球市场对英国退欧的过激反应有所消退、通胀预期的上升等。此外,欧洲和日本的政策制定者似乎不再于负利率,或者说他们开始意识到负利率的局限性。
贝莱德全球指出,目前债券市场的估值已经达到极限,尤其是长期债券。他认为,对资金而言,美国长期债券是目前最的地方。
昨日,美联储11月声明中宣布维持利率不变,称等待经济朝目标继续前进的“一些”。美联储同时表示通胀上行使得加息概率进一步增加,这推升了市场对12月加息的预期。
在接受美国商业网站MarketsInsider采访时,贝莱德全球固收首席投资官RickRieder认为,美国总统是市场近期的一大风险。发生意外可能令股市下跌。此外,民粹主义的兴起可能给通胀、消费、税收带来不确定性。他投资者将投资组合分散至全球债市,降低对美国债市的依赖度。
当被问及目前把钱放在哪里最时,Rieder指出,超低利率加上全球人口老龄化(追求收益率/回报)令大家都涌向提供收入的资产。这种巨大的需求令债券市场的估值达到了极限,尤其是长期债券。在这样的下,收益率的小幅波动将导致长期固收产品价格的大幅调整,为投资者带来损失。因此,我们对中短期债券市场更有信心。长期债券市场将回到更能反映基本面的水平上。
根据彭博的统计,在FOMC发表声明后,市场对加息的预期从声明前的68%升至78%。