银河康乐股票型证券投资基金2016年半年度报告_银河康乐股票基金

》及其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关。6.4.3遵循企业会计准则及其他有关的声明本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2016年6月30日的财务状况以及自2016年上半年度的经营和净值变动情况6.4.4重要会计政策和会计估计本半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表相一致。6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明6.4.5.1会计政策变更的说明本基金本报告期无会计政策变更。第24页共56页6.4.5.2会计估计变更的说明本基金本报告期会计估计变更的说明在6.4.4所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表相一致说明中披露。6.4.5.3差错更正的说明本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。6.4.6税项6.4.6.1印花税经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点有关税收政策问题的通知》的，股权分置过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。6.4.6.2营业税、根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税；根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改试点的通知》的，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征；国债、地方债利息收入免征；存款利息收入不征收；根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的，质押式买入返售金融商品及持有政策性金融债券的利息收入免征。根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等政策的补充通知》的，买断式买入返售金融商品、同业存单以及持有金融债券的利息收入免征。第25页共56页6.4.6.3企业所得税根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点有关税收政策问题的通知》的，股权分置中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。6.4.6.4个人所得税根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号文《关于式证券投资基金有关税收问题的通知》的，对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税；根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点有关税收政策问题的通知》的，股权分置中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税；根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额；根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。第26页共56页6.4.7重要财务报表项目的说明6.4.7.1银行存款单位：人民币元本期末项目2016年6月30日活期存款81,495,250.25定期存款-其中：存款期限1-3个月-其他存款-合计：81,495,250.256.4.7.2交易性金融资产单位：人民币元本期末项目2016年6月30日成本公允价值公允价值变动股票697,241,739.25763,664,271.6566,422,532.40贵金属投资-金交所---黄金合约交易所市场---债券银行间市场---合计---资产支持证券---基金---其他---合计697,241,739.25763,664,271.6566,422,532.406.4.7.3衍生金融资产/负债注：本基金本报告期末无衍生金融资产/负债余额。6.4.7.4买入返售金融资产6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额注：本基金本报告期末无买入返售金融资产期末余额。6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券注：本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。第27页共56页6.4.7.5应收利息单位：人民币元本期末项目2016年6月30日应收活期存款利息15,569.40应收定期存款利息-应收其他存款利息-应收结算备付金利息525.90应收债券利息-应入返售证券利息-应收申购款利息-应收黄金合约拆借孳息-其他176.70合计16,272.006.4.7.6其他资产注：本基金本报告期末无其他资产余额。6.4.7.7应付交易费用单位：人民币元本期末项目2016年6月30日交易所市场应付交易费用948,773.33银行间市场应付交易费用-合计948,773.336.4.7.8其他负债单位：人民币元本期末项目2016年6月30日应付券商交易单元金-应付赎回费2,692.77预提费用203,878.22合计206,570.996.4.7.9实收基金金额单位：人民币元项目本期第28页共56页2016年1月1日至2016年6月30日基金份额（份）账面金额上年度末630,890,669.58630,890,669.58本期申购152,086,799.06152,086,799.06本期赎回(以-号填列)-153,647,819.37-153,647,819.37-基金拆分/份额折算前--基金拆分/份额折算变动份额--本期申购--本期赎回(以-号填列)--本期末629,329,649.27629,329,649.27注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。6.4.7.10未分配利润单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计上年度末206,855,774.26120,036,655.54326,892,429.80本期利润-100,901,658.19-40,133,127.32-141,034,785.51本期基金份额交易-2,196,051.9911,259,621.379,063,569.38产生的变动数其中：基金申购款27,426,003.438,290,749.1935,716,752.62基金赎回款-29,622,055.422,968,872.18-26,653,183.24本期已分配利润---本期末103,758,064.0891,163,149.59194,921,213.676.4.7.11存款利息收入单位：人民币元本期项目2016年1月1日至2016年6月30日活期存款利息收入345,673.30定期存款利息收入-其他存款利息收入-结算备付金利息收入18,154.71其他4,499.79合计368,327.806.4.7.12股票投资收益6.4.7.12.1股票投资收益——买卖股票差价收入单位：人民币元项目本期第29页共56页2016年1月1日至2016年6月30日卖出股票成交总额1,200,077,342.84减：卖出股票成本总额1,293,577,586.60买卖股票差价收入-93,500,243.766.4.7.13债券投资收益6.4.7.13.1债券投资收益项目构成注：本基金本报告期无债券投资收益。6.4.7.13.2债券投资收益——买卖债券差价收入注：本基金本报告期无债券投资收益。6.4.7.13.3债券投资收益——赎回差价收入注：本基金本报告期无债券投资收益。6.4.7.13.4债券投资收益——申购差价收入注：本基金本报告期无债券投资收益。6.4.7.13.5资产支持证券投资收益注：本基金本报告期无资产支持证券投资收益。6.4.7.14贵金属投资收益6.4.7.14.1贵金属投资收益项目构成注：本基金本报告期内无贵金属投资收益。6.4.7.14.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入注：本基金本报告期无贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入。6.4.7.14.3贵金属投资收益——赎回差价收入注：本基金本报告期无贵金属投资收益——赎回差价收入。6.4.7.14.4贵金属投资收益——申购差价收入注：本基金本报告期无贵金属投资收益——申购差价收入。第30页共56页6.4.7.15衍生工具收益6.4.7.15.1衍生工具收益——买卖权证差价收入注：本基金本报告期无衍生工具收益——买卖权证差价收入。6.4.7.15.2衍生工具收益——其他投资收益注：本基金本报告期无衍生工具收益---其他投资收益。6.4.7.16股利收益单位：人民币元本期项目2016年1月1日至2016年6月30日股票投资产生的股利收益2,266,089.33基金投资产生的股利收益-合计2,266,089.336.4.7.17公允价值变动收益单位：人民币元本期项目名称2016年1月1日至2016年6月30日1.交易性金融资产-40,133,127.32——股票投资-40,133,127.32——债券投资-——资产支持证券投资-——贵金属投资-——其他-2.衍生工具-——权证投资-3.其他-合计-40,133,127.326.4.7.18其他收入单位：人民币元本期项目2016年1月1日至2016年6月30日基金赎回费收入328,358.59转换费收入3,814.69合计332,173.28第31页共56页6.4.7.19交易费用单位：人民币元本期项目2016年1月1日至2016年6月30日交易所市场交易费用3,612,354.30银行间市场交易费用-合计3,612,354.306.4.7.20其他费用单位：人民币元本期项目2016年1月1日至2016年6月30日审计费用44,753.80信息披露费159,124.42帐户费9,000.00资金汇划费7,624.28合计220,502.506.4.7.21分部报告注：无。6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明6.4.8.1或有事项截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。6.4.8.2资产负债表日后事项截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。6.4.9关联方关系6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况本报告期内本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方关系没有发生变化。6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方关联方名称与本基金的关系银河基金管理有限公司基金管理人、基金销售机构中国建设银行股份有限公司基金托管人、基金代销机构中国银河证券股份有限公司受基金管理人第一大股东控制、基金代销机构第32页共56页6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易6.4.10.1.1股票交易金额单位：人民币元本期上年度可比期间2016年1月1日至2016年6月30日2015年1月1日至2015年6月30日关联方名称占当期股票占当期股票成交金额成交金额成交总额的比例成交总额的比例银河证券193,426,551.888.08%616,270,653.915.93%6.4.10.1.2债券交易注：本基金本报告期未通过关联方交易单元进行债券交易。6.4.10.1.3债券回购交易注：本基金本报告期未通过关联方交易单元进行债券回购交易。6.4.10.1.4权证交易注：本基金本报告期未通过关联方交易单元进行权证交易。6.4.10.1.5应支付关联方的佣金金额单位：人民币元本期2016年1月1日至2016年6月30日关联方名称占当期佣金总量占期末应付佣金当期佣金期末应付佣金余额的比例总额的比例银河证券176,269.728.01%176,269.7218.58%上年度可比期间2015年1月1日至2015年6月30日关联方名称占当期佣金总占期末应付佣金当期佣金期末应付佣金余额量的比例总额的比例银河证券545,338.305.86%242,450.294.05%注：上述佣金按市场佣金率计算,扣除证券公司需承担的费用(包括但不限于买(卖)经手费、证券结算风险基金和上海证券交易所买(卖)证管费等）。管理人因此从关联方获取的其他服务主要包括：为本基金提供的证券投资研究和市场信息服务。第33页共56页6.4.10.2关联方报酬6.4.10.2.1基金管理费单位：人民币元本期上年度可比期间项目2016年1月1日至2016年6月2015年1月1日至2015年6月30日30日当期发生的基金应支付5,601,555.4915,663,655.05的管理费其中：支付销售机构的客2,802,013.513,174,590.49户费注：基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提。计算方法如下：H=E×1.5%/当年H为每日应支付的基金管理费E为前一日的基金资产净值基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在月初5个工作日内，按照指定的账户径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支付日支付。6.4.10.2.2基金托管费单位：人民币元本期上年度可比期间项目2016年1月1日至2016年6月30日2015年1月1日至2015年6月30日当期发生的基金应支付933,592.552,610,609.14的托管费注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：H=E×0.25%/当年H为每日应计提的基金托管费E为前一日的基金资产净值基金托管费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付，由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在月初5个工作日内、按照指定的账户径进行资金支付，基金管理人无需再出具基金划拨指令。若遇节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支付日支付。6.4.10.2.3销售服务费注：无。第34页共56页6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易注：本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。6.4.10.4各关联方投资本基金的情况6.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况注：本基金的基金管理人本报告期未运用固有资产投资本基金。6.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况注：本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末未投资本基金。6.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入单位：人民币元本期上年度可比期间关联方2016年1月1日至2016年6月30日2015年1月1日至2015年6月30日名称期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入中国建设银行81,495,250.25345,673.30155,380,443.60698,366.08股份有限公司6.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况注：本基金本报告期未在承销期内直接购入关联方承销的证券。6.4.10.7其他关联交易事项的说明无。6.4.11利润分配情况6.4.11.1利润分配情况——非货币市场基金注：本基金本报告期未进行利润分配。6.4.12期末（2016年6月30日）本基金持有的流通受限证券6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券注：本基金无因认购新发/增发而于期末持有的流通受限证券。6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票金额单位：人民币元期末复牌股票股票停牌停牌复牌期末期末估值总估值单开盘单数量（股）备注代码名称日期原因日期成本总额额价价第35页共56页2016筹划格力000651年2月重大22.04--678,50012,933,156.2314,954,140.00-电器22日事项6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券6.4.12.3.1银行间市场债券正回购截止至本报告期末，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。6.4.12.3.2交易所市场债券正回购截止至本报告期末，本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。6.4.13金融工具风险及管理本基金管理人以投资者利益为核心，将内部控制和风险管理有机地结合起来，注重通过公司治理结构控制、管理控制、员工素质控制、组织结构和授权控制等创建良好的内部控制。本基金管理人建立起包括公司章程、内部控制、基本管理制度、部门管理制度和业务手册等五个层次的规章制度体系，建立了一套进行分类、评估、控制和报告的机制、制度和措施，通过风险定位系统建立起基于流程再造和流程管理的全面的风险管理体系，以完善的内部控制程序和控制措施，有效保障稳健经营和长期发展。本基金管理人建立了四层次的内部控制与风控体系，主要包括：（1）员工自律；（2）部门主管的检查监督；（3）总经理领导下的监察部和风险控制专员的检查、监督；（4）董事会领导下的督察长办公室和合规审查与风险控制委员会的控制和指导。公司设立的风险控制专员岗，专门负责对投资管理全过程进行监督，出具监督意见和风险；对于法律法规、基金合同、规章制度、投资决策委员会决议和授权的落实情况进行监督；对于投资关联交易进行检查监督以及其它风险相关事项。6.4.13.1风险管理政策和组织架构本基金管理人以投资者利益为核心，将内部控制和风险管理有机地结合起来，注重通过公司治理结构控制、管理控制、员工素质控制、组织结构和授权控制等创建良好的内部控制。本基金管理人建立起包括公司章程、内部控制、基本管理制度、部门管理制度和业务手册等五个层次的规章制度体系，建立了一套进行分类、评估、控制和报告的机制、制度和措施，通过风险定位系统建立起基于流程再造和流程管理的全面的风险管理体系，以完善的内部控制程序和控制措施，有效保障稳健经营和长期发展。本基金管理人建立了四层次的内部控制与风控体系，主要包括：（1）员工自律；（2）部门主第36页共56页管的检查监督；（3）总经理领导下的监察部和风险控制专员的检查、监督；（4）董事会领导下的督察长办公室和合规审查与风险控制委员会的控制和指导。公司设立的风险控制专员岗，专门负责对投资管理全过程进行监督，出具监督意见和风险；对于法律法规、基金合同、规章制度、投资决策委员会决议和授权的落实情况进行监督；对于投资关联交易进行检查监督以及其它风险相关事项。6.4.13.2信用风险信用风险是指债券发行人出现违约、支付到期本息，或由于债券发行人信用质量降低导致债券价格下降的风险，信用风险也包括证券交易对手因违约而产生的证券交割风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；同时，公司建立了内部评级体系和交易对手库，在进行银行间同业市场交易时针对不同的交易对手采用不同的结算方式，以控制相应的信用风险。6.4.13.3流动性风险流动性风险是因市场交易量不足，导致证券不能迅速、低成本地转变为现金的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除部分基金资产流通暂时受不能转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金管理人每日对本基金的流动性需求进行测算，并同时通过的风控专员定期对基金流动性进行检查，并对潜在的流动性风险进行提示。6.4.13.4市场风险市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。6.4.13.4.1利率风险利率风险是指利率变动引起组合中资产特别是债券投资的市场价格变动，从而影响基金投资收益的风险。本基金经营活动的现金流量与市场利率变化有一定的相关性。下表统计了本基金面临的利率风险敞口，表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。第37页共56页6.4.13.4.1.1利率风险敞口单位：人民币元本期末1-3个3个月1个月以内1-5年5年以上不计息合计2016年6月30日月-1年资产银行存款81,495,250.25-----81,495,250.25结算备付金1,168,735.53-----1,168,735.53存出金392,642.46-----392,642.46交易性金融资产-----763,664,271.65763,664,271.65应收利息-----16,272.0016,272.00应收申购款-----189,642.97189,642.97资产总计83,056,628.24----763,870,186.62846,926,814.86负债应付证券清算款-----19,108,422.4919,108,422.49应付赎回款-----1,264,558.971,264,558.97应付管理人报酬-----983,679.57983,679.57应付托管费-----163,946.57163,946.57应付交易费用-----948,773.33948,773.33其他负债-----206,570.99206,570.99负债总计-----22,675,951.9222,675,951.92利率度缺口83,056,628.24----741,194,234.70824,250,862.94上年度末1-3个3个月1个月以内1-5年5年以上不计息合计2015年12月31日月-1年资产银行存款48,959,466.77-----48,959,466.77结算备付金4,454,485.96-----4,454,485.96存出金1,070,203.85-----1,070,203.85交易性金融资产-----902,584,779.58902,584,779.58应收证券清算款-----6,001,718.366,001,718.36应收利息-----15,131.2415,131.24应收申购款-----754,354.07754,354.07其他资产-------资产总计54,484,156.58----909,355,983.25963,840,139.83负债应付赎回款-----1,825,176.071,825,176.07应付管理人报酬-----1,236,242.491,236,242.49应付托管费-----206,040.42206,040.42应付交易费用-----2,486,467.932,486,467.93其他负债-----303,113.54303,113.54负债总计-----6,057,040.456,057,040.45利率度缺口54,484,156.58----903,298,942.80957,783,099.38注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约的利率重新定价日或到期日孰早第38页共56页者予以分类。6.4.13.4.1.2利率风险的性分析注：本基金于2016年6月30日未持有债券资产，基金资产受市场利率的波动影响较小。6.4.13.4.2外汇风险本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。6.4.13.4.3其他价格风险其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施。6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口金额单位：人民币元本期末上年度末2016年6月30日2015年12月31日占基金项目占基金资资产净公允价值公允价值产净值比值比例例（%）（%）交易性金融资产-股票投资763,664,271.6592.65902,584,779.5894.24交易性金融资产－基金投资----交易性金融资产－债券投资----交易性金融资产－贵金属投----资衍生金融资产－权证投资----其他----合计763,664,271.6592.65902,584,779.5894.246.4.13.4.3.2其他价格风险的性分析估测组合市场价格风险的数据为沪深300指数变动时，股票资产相应的理论变动值。假设假定沪深300指数变化5，其他市场变量均不发生变化。测算时期为3个月，对于交易少于3个月的资产，默认其波动与指数同步。对资产负债表日基金资产净值的分析相关风险变量的变动影响金额（单位：人民币元）第39页共56页本期末（2016年6月上年度末（2015年12月30日）31日）沪深300指数上升5%38,185,382.3947,020,772.21沪深300指数下降5%-38,185,382.39-47,020,772.216.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项公允价值1不以公允价值计量的金融工具不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括贷款和应收款项以及其他金融负债，其因剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。2以公允价值计量的金融工具2.1各层次金融工具公允价值于2016年6月30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第一层次的余额为人民币748,710,131.65元，属于第二层次的余额为人民币14,954,140.00元，属于第三层次余额为人民币0.00元。2.2公允价值所属层次间的重大变动对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间不将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程。

银河康乐股票型证券投资基金2016年半年度报告银河康乐股票型证券投资基金2016年半年度报告2016年6月30日基金管理人：银河基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司送出日期：2016年8月25日§1重要提示及目录1.1重要提示基金管理人的董事会、董事本报告所载资料不存在虚假记载、性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。半年度报告已经三分之二以上董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人中国建设银行股份有限公司（以下简称：中国建设银行）根据本基金合同，于2016年8月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，复核内容不存在虚假记载、性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2016年1月1日起至6月30日止。第2页共56页1.2目录1重要提示及目录......21.1重要提示......21.2目录......32基金简介......52.1基金基本情况......52.2基金产品说明......52.3基金管理人和基金托管人......62.4信息披露方式......62.5其他相关资料......73主要财务指标和基金净值表现......73.1主要会计数据和财务指标......73.2基金净值表现......73.3其他指标......84管理人报告......94.1基金管理人及基金经理情况......94.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明......164.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明......164.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明......174.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望......184.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......184.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明......194.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明......195托管人报告......195.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明......195.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明......195.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见......196半年度财务会计报告（未经审计）......206.1资产负债表......206.2利润表......216.3所有者权益（基金净值）变动表......226.4报表附注......237投资组合报告......407.1期末基金资产组合情况......407.2期末按行业分类的股票投资组合......417.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细......427.4报告期内股票投资组合的重大变动......437.5期末按债券品种分类的债券投资组合......447.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......457.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细......457.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......457.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......457.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......457.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......45第3页共56页7.12投资组合报告附注......458基金份额持有人信息......468.1期末基金份额持有人户数及持有人结构......468.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......478.3期末基金管理人的从业人员持有本式基金份额总量区间的情况......479式基金份额变动......4710重大事件......4710.1基金份额持有会决议......4710.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......4710.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼......4810.4基金投资策略的改变......4810.5为基金进行审计的会计师事务所情况......4810.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况......4810.7基金租用证券公司交易单元的有关情况......4810.8其他重大事件......5111影响投资者决策的其他重要信息......5512备查文件目录......5512.1备查文件目录......5512.2存放地点......5612.3查阅方式......56第4页共56页§2基金简介2.1基金基本情况基金名称银河康乐股票型证券投资基金基金简称银河康乐股票基金场内简称-基金主代码519673前端交易代码-后端交易代码-基金运作方式契约型式基金合同生效日2014年11月18日基金管理人银河基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司报告期末基金份额总额629,329,649.27份基金合同存续期不定期基金份额上市的证券交易所-上市日期-2.2基金产品说明投资目标本基金主要投资于具有竞争优势的本基金定义的健康快乐主题相关的股票，在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。投资策略本基金为主动管理的股票型基金，投资策略主要包括但不限于资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、股指期货投资策略、权证投资策略等。1、资产配置策略本基金管理人在大类资产配置过程中，结合定量和定性分析，从宏观、中观、微观等多个角度考虑宏观经济面、政策面、市场面等多种因素，综合分析评判证券市场的特点及其演化趋势，重点分析股票、债券等资产的预期收益风险的匹配关系，在此基础上，在投资比例范围内，确定或调整投资组合中股票和债券的比例，以争取降低单一行业投资的系统性风险冲击。2、股票投资策略本基金通过对本基金定义的健康快乐主题相关子行业的精选以及对行业内相关股票的深入分析，挖掘该类型股票的投资价值。（1）健康快乐主题下的配置策略（2）精选个股策略1）定性分析第5页共56页2）定量分析3、债券投资策略本基金债券投资以久期管理为核心，采取久期配置、利率预期、收益率曲线估值、类属配置、单券选择等投资策略。4、股指期货投资策略本基金参与股指期货交易，以套期保值为目的。5、权证投资策略本基金采用数量化期权定价公式对权证价值进行计算，并结合行业研究员对权证标的证券的估值分析结果，选择具有良好流动性和较高投资价值的权证进行投资。业绩比较基准本基金的业绩比较基准为：申银万国医药生物行业指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%风险收益特征本基金是股票型基金，其预期收益及风险水平高于货币市场基金、债券型基金与混合型基金，在证券投资基金中属于风险较高、预期收益较高的基金产品。2.3基金管理人和基金托管人项目基金管理人基金托管人名称银河基金管理有限公司中国建设银行股份有限公司姓名董伯儒田青信息披露负责人联系电话021--67595096电子邮箱ianqing1.客户服务电话传真021--66275853注册地址上海市浦东新区世纪大道市西城区金融大街25号1568号15层办公地址上海市浦东新区世纪大道市西城区闹市口大街1号1568号15层院1号楼邮政编码3代表人许国平王洪章2.4信息披露方式本基金选定的信息披露名称《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》基金半年度报告正文的管理人互联网网址基金半年度报告备置地点1、上海市世纪大道1568号中建大厦15楼2、市西城区闹市口大街1号院1号楼第6页共56页2.5其他相关资料项目名称办公地址注册登记机构中国证券登记结算有限公司市西城区太平桥大街17号§3主要财务指标和基金净值表现3.1主要会计数据和财务指标金额单位：人民币元3.1.1期间数据和指标报告期(2016年1月1日-2016年6月30日)本期已实现收益-100,901,658.19本期利润-141,034,785.51加权平均基金份额本期利润-0.2280本期加权平均净值利润率-18.82%本期基金份额净值增长率-13.70%3.1.2期末数据和指标报告期末(2016年6月30日)期末可供分配利润103,758,064.08期末可供分配基金份额利润0.1649期末基金资产净值824,250,862.94期末基金份额净值1.3103.1.3累计期末指标报告期末(2016年6月30日)基金份额累计净值增长率31.00%注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。3.2基金净值表现3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较份额净值业绩比较业绩比较基份额净值阶段增长率标基准收益准收益率标①－③②－④增长率①准差②率③准差④过去一个月6.33%1.51%3.39%1.13%2.94%0.38%过去三个月6.59%1.56%1.75%1.21%4.84%0.35%过去六个月-13.70%2.35%-13.09%1.86%-0.61%0.49%第7页共56页过去一年-24.10%2.87%-16.31%2.15%-7.79%0.72%自基金合同31.00%2.69%26.05%2.00%4.95%0.69%生效起至今注：本基金业绩比较基准是：申银万国医药生物行业指数收益率*80%+上证国债指数收益率*20%3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：本基金合同生效日为2014年11月18日，根据《银河康乐股票型证券投资基金基金合同》，本基金应自基金合同生效日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关。3.3其他指标注：无。第8页共56页§4管理人报告4.1基金管理人及基金经理情况4.1.1基金管理人及其管理基金的经验银河基金管理有限公司设立于2002年6月14日，公司的股东分别为中国银河金融控股有限责任公司（控股股东）、中国石油天然气集团公司、首都机场集团公司、上海城投（集团）有限公司、湖南电广传媒股份有限公司。目前，除本基金外，银河基金管理有限公司另管理1只封闭式基金与29只式证券投资基金，基本情况如下：1、银丰证券投资基金基金运作方式：契约型封闭式基金合同生效日：2002年08月15日基金投资目标：为平衡型基金，力求有机融合稳健型和进取型两种投资风格，在控制风险的前提下追求基金资产的长期稳定增值。2、银河银联系列证券投资基金本系列基金为契约型式基金，由两只基金构成，包括银河稳健证券投资基金和银河收益证券投资基金，每只基金彼此运作，并通过基金间相互转换构成一个统一的基金体系。基金运作方式：契约型式基金合同生效日：2003年08月04日（1）银河稳健证券投资基金基金投资目标：以稳健的投资风格，构造资本增值与收益水平适度匹配的投资组合，在控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。（2）银河收益证券投资基金基金投资目标：以债券投资为主，兼顾股票投资，在充分控制风险和保持较高流动性的前提下，实现基金资产的安全及长期稳定增值。3、银河银泰理财分红证券投资基金基金运作方式：契约型式基金合同生效日：2004年03月30日基金投资目标：追求资产的安全性和流动性，为投资者创造长期稳定的投资回报。4、银河银富货币市场基金第9页共56页基金运作方式：契约型式基金合同生效日：2004年12月20日基金投资目标：在确保基金资产安全和高流动性的基础上，追求高于业绩比较基准的回报。5、银河银信添利债券型证券投资基金基金运作方式：契约型式基金合同生效日：2007年03月14日基金投资目标：在满足本金稳妥与良好流动性的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。6、银河竞争优势成长混合型证券投资基金基金运作方式：契约型式基金合同生效日：2008年05月26日基金投资目标：在有效控制风险、保持良好流动性的前提下，通过主动式管理，追求基金中长期资本增值。7、银河行业优选混合型证券投资基金基金运作方式：契约型式基金合同生效日：2009年04月24日基金投资目标：本基金将“自上而下”的资产配置以及动态行业配置策略与“自下而上”的个股优选策略相结合，优选景气行业或预期景气行业中的优势企业进行投资，在有效控制风险、保持良好流动性的前提下，通过主动式管理，追求基金中长期资本增值。8、银河沪深300价值指数证券投资基金基金运作方式：契约型式基金合同生效日：2009年12月28日基金投资目标：通过严格的投资程序约束、数学模型优化和误差控制模型等数量化风险管理手段，追求指数投资相对于业绩比较基准的误差的最小化。9、银河蓝筹精选混合型证券投资基金基金运作方式：契约型式基金合同生效日：2010年07月16日基金投资目标：本基金投资于中国经济中具有代表性和竞争力的蓝筹公司，在有效控制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，追求基金资产的长期稳定增值，力争使基金份额持有人分享中国经济持续成长的。10、银河创新成长混合型证券投资基金第10页共56页基金运作方式：契约型式基金合同生效日：2010年12月29日基金投资目标：本基金投资于具有良好成长性的创新类上市公司，在有效控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。11、银河强化收益债券型证券投资基金基金运作方式：契约型式基金合同生效日：2014年06月09日基金投资目标：本基金主要投资于固定收益类品种，在控制风险，保持资产良好流动性的前提下，追求一定的当期收入和基金资产的长期稳健增值。12、银河消费驱动混合型证券投资基金基金运作方式：契约型式基金合同生效日：2011年07月29日基金投资目标：本基金通过深入研究，重点投资与居民消费密切相关的行业中具有竞争优势的上市公司，分享由于中国巨大的人口基数、收入增长和消费结构变革所带来的投资机会，在严格控制风险的前提下，追求基金资产长期稳定增值。13、银河通利债券型证券投资基金（LOF）基金运作方式：上市契约型式（LOF）基金合同生效日：2012年04月25日基金投资目标：在合理控制风险的前提下，力求为基金份额持有人创造高于业绩比较基准的投资收益。14、银河主题策略混合型证券投资基金基金运作方式：契约型式基金合同生效日：2012年09月21日基金投资目标：本基金在严格控制风险的前提下，采用主题投资策略和精选个股策略的方法进行投资，力争实现基金资产的长期稳健增值。15、银河领先债券型证券投资基金基金运作方式：契约型式基金合同生效日：2012年11月29日基金投资目标：在合理控制风险的前提下，力求为基金份额持有人创造高于业绩比较基准的投资收益。第11页共56页16、银河沪深300成长增强指数分级证券投资基金基金运作方式：契约型式基金合同生效日：2013年03月29日基金投资目标：本基金为增强型股票指数基金，力求对沪深300成长指数进行有效，在严格控制偏离度和误差的前提下进行相对增强的组合管理。力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均偏离度的绝对值不超过0.5%，年误差不超过7.75%。17、银河增利债券型发起式证券投资基金基金运作方式：契约型式基金合同生效日：2013年07月17日基金投资目标：本基金主要投资于债券等固定收益类金融工具，辅助投资于精选的具有投资价值的股票，通过灵活的资产配置与严谨的风险管理，力求实现基金资产持续稳定增值。18、银河岁岁回报定期债券型证券投资基金基金运作方式：契约型式(本基金以定期的方式运作,运作周期和期相结合,以1年为一个运作周期，每个运作周期共包含为4个封闭期和3个受限期。)基金合同生效日：2013年08月09日基金投资目标：本基金主要投资于债券等固定收益类金融工具，通过严谨的风险管理与主动管理，力求实现基金资产持续稳定增值。19、银河灵活配置混合型证券投资基金基金运作方式：契约型式基金合同生效日：2014年02月11日基金投资目标：本基金主要投资于股票等权益类资产和债券等固定收益类金融工具，通过灵活的资产配置与严谨的风险管理，在确保超越业绩比较基准、实现基金资产持续稳定增值的前提下，力求获取超额收益。20、银河定投宝中证腾安价值100指数型发起式证券投资基金基金运作方式：契约型式基金合同生效日：2014年03月14日基金投资目标：本基金为股票型指数基金，力求对中证腾安价值100指数进行有效，在严格控制偏离和误差的前提下追求误差的最小化。力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均偏离度的绝对值不超过0.35%，年误差不超过4%。21、银河美丽优萃混合型证券投资基金第12页共56页基金运作方式：契约型式基金合同生效日：2014年05月29日基金投资目标：本基金主要投资于具有竞争优势的本基金定义的美丽主题相关股票，在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。22、银河润利保本混合型证券投资基金基金运作方式：契约型式基金合同生效日：2014年08月06日基金投资目标：本基金应用优化的恒定比例投资保险策略，并引入人，在本金安全的基础上，本基金在严格控制风险和追求本金安全的前提下，力争实现基金资产在保本周期内的稳定增值。23、银河泽利保本混合型证券投资基金基金运作方式：契约型式基金合同生效日：2015年04月08日基金投资目标：本基金应用优化的恒定比例投资保险策略（优化的CPPI策略），并引入人，在本金安全的基础上，本基金在严格控制风险和追求本金安全的前提下，力争实现基金资产在保本周期内的稳定增值。24、银河现代服务主题灵活配置混合型证券投资基金基金运作方式：契约型式基金合同生效日：2015年04月22日基金投资目标：本基金将充分把握中国经济可持续发展过程中现代服务主题相关行业及子行业呈现出的投资机会，通过行业配置和精选个股，分享中国在加快转变经济发展方式的过程中现代服务主题相关行业及子行业的崛起所孕育的投资机遇。在严格控制投资风险的条件下，力争基金资产获取超越业绩比较基准的稳健收益。25、银河鑫利灵活配置混合型证券投资基金基金运作方式：契约型式基金合同生效日：2015年04月22日基金投资目标：本基金在合理控制风险的前提下，在深入的基本面研究的基础上，通过灵活的资产配置、策略配置与严谨的风险管理，分享中国在加快转变经济发展方式的过程中所孕育的投资机遇，追求实现基金资产的持续稳定增值。26、银河转型增长主题灵活配置混合型证券投资基金第13页共56页基金运作方式：契约型式基金合同生效日：2015年5月12日基金投资目标：本基金将充分把握我国经济结构转型调整、产业结构优化升级等国家经济战略布局过程中呈现的转型增长主题投资机会，充分利用我公司的研究投资优势，通过行业配置和精选个股，分享中国在加快转变经济结构转型、产业优化升级的红利，在严格控制投资风险的条件下，力争基金资产获取超越业绩比较基准的稳健收益。27、银河鸿利灵活配置混合型证券投资基金基金运作方式：契约型式基金合同生效日：2015年6月19日基金投资目标：本基金在合理控制风险的前提下，在深入的基本面研究的基础上，通过灵活的资产配置、策略配置与严谨的风险管理，分享中国在加快转变经济发展方式的过程中所孕育的投资机遇，追求实现基金资产的持续稳定增值。28、银河智联主题灵活配置混合型证券投资基金基金运作方式：契约型式基金合同生效日：2015年12月17日基金投资目标：本基金在合理控制风险的前提下，在深入的基本面研究的基础上，通过灵活的资产配置、策略配置与严谨的风险管理，追求实现基金资产持续稳定增值的前提下，力求获取超额收益。29、银河大国智造主题灵活配置混合型证券投资基金基金运作方式：契约型式基金合同生效日：2016年3月11日基金投资目标：在实现《中国制造2025》规划的工业未来发展纲领和顶层设计目标的过程中，本基金将充分把握大国智造主题涵盖领域中相关行业和企业呈现出的投资机会，通过行业配置和精选个股，分享大国智造主题涵盖领域中相关行业及子行业的崛起所孕育的投资机遇。在严格控制投资风险的条件下，力争基金资产获取超越业绩比较基准的稳健收益。4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介任本基金的基金经理（助理）期限证券从姓名职务说明任职日期离任日期业年限第14页共56页银河康乐股票型证券投资基硕士研究生学历，曾就职金的基于中石化集团第三建设公金经理、司、宁波华能国际贸易与银河行经济合作有限公司。2004业优选年6月加入银河基金管理混合型有限公司，历任交易员、证券投2014年11月18研究员、高级研究员、基王海华-11资基金日金经理助理等职，2013年的基金12月起担任银河行业优经理、银选混合型证券投资基金的河蓝筹基金经理；2015年6月起精选混担任银河蓝筹精选混合型合型证证券投资基金的基金经券投资理。基金的基金经理银河康乐股票型证券硕士研究生学历，CFA三投资基级证书，曾先后就职于上金的基海证券股份有限公司、东金经理、方证券股份有限公司，从银河美事宏观经济及股票策略研丽优萃究工作。2008年9月加入混合型银河基金管理有限公司，证券投历任研究员、基金经理助资基金理等职务。2011年10月的基金2014年11月182016年3月10起担任银河银泰理财分红张杨经理、银12日日证券投资基金的基金经河银泰理，2014年5月起担任银理财分河美丽优萃混合型证券投红证券资基金的基金经理，2016投资基年2月起担任银河主题策金的基略混合型证券投资基金的金经理、基金经理，2016年3月起银河主担任银河大国智造主题灵题策略活配置混合型证券投资基混合型金的基金经理。证券投资基金的基金第15页共56页经理、银河大国智造主题灵活配置混合型证券投资基金注：1、上表中任职日期为基金合同生效之日，离职日期为公司作出决定之日。2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其各项管理办法、《基金合同》和其他有关法律法规的，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金持有人的利益，无损害基金持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的。随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”的，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的，进一步加强风险管理和完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳健的风险回报。4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明4.3.1公平交易制度的执行情况本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、行为等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待不同投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析。针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公开竞价交易的证券进行了价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显着性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况（完第16页共56页全复制的指数基金除外）。对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，由各投资组合经理均严格按照制度，事前确定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。4.3.2异常交易行为的专项说明本报告期内，未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析2016年上半年，市场走势大体可以分为两个阶段：年初的急跌及对应的三月份反弹；四月以来的箱体震荡上行。年初的急跌中给成长股带来灾难性的，而部分周期股则在供给侧的推动下表现相对突出，但三月份的反弹令各个领域无论是成长、周期还是价值等板块的跌幅基本齐平。四月以来，市场进入相对稳定的箱体震荡且向上的格局。在价值领域，以家电、白酒等领域为代表的消费股表现强劲；在成长领域，不断有热点出现，如oled、半导体、新能源汽车电池、物联网等领域的表现层出不穷；周期领域表现相对较弱，煤炭较受益于供给侧的严格推进，部分化工产品以及维生素等受益于产能格局的好转而上涨；部分大商品成为今年上半年的一大热点。传统的强劲领域如传媒、计算机等领域继续消化去年的上涨、医疗、国企等领域由于基本面的压力表现相对平淡。康乐基金的操作在年初的暴跌中跟大家一起受伤后，仓位上在前期相对保守，随着四月以来市场表现区域稳定，将仓位逐步增加到作为股票型基金的中等以上。上半年我们在板块布局上，由于康乐基金在基金设计上偏向于医疗保健为核心的康乐主题为主。故我们在配置上以医疗保健领域为重心，但今年上半年医疗领域的表现明显不佳，我们在医疗保健领域的布局处于历史最低的，大概占到所配置的股票比例的30%左右。另一重点领域传媒更是几乎没有，但在医疗和传媒领域长期看好的个股中随着板块估值的消化而逐渐建仓。在持仓结构中除了医疗保健领域以外，还在如盐业、智能汽车、新能源汽车相关、新能源汽车、电子化学品、量子通讯、国企、消费品等领域也有所布局。并且在半年底适度增加了医疗和传媒等领域的布局。第17页共56页4.4.2报告期内基金的业绩表现2016年上半年，银河康乐基金净值增长率为-13.70%，同期业绩比较基准收益率-13.09%。4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望就国际背景来看，总体来讲全球进入了发达国家增速全面下降，经济去全球化，从而一边放水一边逐渐进入流动性陷阱的阶段。中国作为继美国之后的世界经济发动机也进入转型并增速下降但却更加健康的历史阶段。经济理论上无论是凯恩斯主义还是货币主义的经济政策都遇到挑战，世界经济进入次贷危机后的继续整固期。未来的世界经济需要新的经济理论的指导、需要新的技术的突破、需要中国在转型之后在更健康的领域给世界提供需求、需要或许是印度那样的新的大体量的崛起经济体的出现。就中国经济而言，目前的状况也是经过长期以投资为主导的经济发展模式之后，凯恩斯主义的政策逻辑被替代，货币主义其实也已经边际效应递减。而我国比世界经济更有优势的地方是我们有供给侧的巨大空间。通过供给侧，让市场主体更加健康，让最合适的主体从事最合适的业务，从而带来资源配置的巨大优化。但是中国的目前进入了攻坚期，我们需要不断观察的决心和效果。而同时，由于传统经济的下行基本已成定局，新的领域的崛起需要时间也需要的促进。同时，这些也给人民币的未来走势带来一定的不确定性。所以，就经济来看，无论是国际还是国内都增加了不确定性。另外，从货币来看，由于货币政策的效果已经边际递减，无论国际还是国内都面临可能的不一定乐观的货币，未来宽松的空间有限，所以，从货币来看，也一定程度上增加了股票市场的不确定性。但是，我国的经济体存在着巨大的潜力，通过供给侧，优化资源配置；长期经济的高速增长带来了中产阶级成为消费和社会活动的主流。这些都将给股票市场里面很多领域带来投资机会。我国在当前成为国际国内技术进步的重要载体和实施场所。所有这些，都令我们股市哪怕是指数表现差强人意也总是热点纷呈。所以，我们总体而言的思是在大的不确定下适当控制仓位。但又积极寻找优势领域。首先，作为康乐基金的投资主体而言，医疗保健和娱乐领域都是经济进入转型期和中产阶级成为消费主导后的战略方向，同时，也将在其他相关领域布局。4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明本基金管理人严格按照新准则、中国证监会、中国证券投资基金业协会颁布的相关及基金合同的约定，制定了健全、有效的估值政策和程序，对基金所持有的投资品种进行估值。第18页共56页为确保估值的合规、公允，本基金管理人设立了估值工作决策、监督、审查的专门部门，组员包括投资研究部门、监察稽核部门及会计核算部门的工作负责人或资深业务人员，其多数拥有十年以上的证券、风控、估值经验，根据基金管理公司制定的相关制度，估值政策决策机构中不包括基金经理，但对于非活跃投资品种，基金经理可以提供估值。同时不断建立起一套完整、有效的估值工作管理及程序，对估值相关的各个环节均配有专门的人员实施、把控，并环节的各方不存在重大利益冲突。4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明根据《基金合同》有关，“在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为4次，每次收益分配比例不低于该次可供分配利润的20%“截止2016年6月30号，本基金可供分配利润103,758,064.08，本期未进行利润分配。4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。§5托管人报告5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明本报告期，本托管人按照国家有关、基金合同、托管协议和其他有关，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人害基金份额持有人利益的行为。报告期内，本基金未实施利润分配。5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，复核内容不存在虚假记载、性陈述或者重大遗漏。第19页共56页§6半年度财务会计报告（未经审计）6.1资产负债表会计主体：银河康乐股票型证券投资基金报告截止日：2016年6月30日单位：人民币元本期末上年度末资产附注号2016年6月30日2015年12月31日资产：银行存款6.4.7.181,495,250.2548,959,466.77结算备付金1,168,735.534,454,485.96存出金392,642.461,070,203.85交易性金融资产6.4.7.2763,664,271.65902,584,779.58其中：股票投资763,664,271.65902,584,779.58基金投资--债券投资--资产支持证券投资--贵金属投资--衍生金融资产6.4.7.3--买入返售金融资产6.4.7.4--应收证券清算款-6,001,718.36应收利息6.4.7.516,272.0015,131.24应收股利--应收申购款189,642.97754,354.07递延所得税资产--其他资产6.4.7.6--资产总计846,926,814.86963,840,139.83本期末上年度末负债和所有者权益附注号2016年6月30日2015年12月31日负债：短期借款--交易性金融负债--衍生金融负债6.4.7.3--卖出回购金融资产款--应付证券清算款19,108,422.49-应付赎回款1,264,558.971,825,176.07应付管理人报酬983,679.571,236,242.49应付托管费163,946.57206,040.42应付销售服务费--应付交易费用6.4.7.7948,773.332,486,467.93应交税费--应付利息--第20页共56页应付利润--递延所得税负债--其他负债6.4.7.8206,570.99303,113.54负债合计22,675,951.926,057,040.45所有者权益：实收基金6.4.7.9629,329,649.27630,890,669.58未分配利润6.4.7.10194,921,213.67326,892,429.80所有者权益合计824,250,862.94957,783,099.38负债和所有者权益总计846,926,814.86963,840,139.83注：报告截止日2016年06月30日，基金份额净值净值1.310元，基金份额总额629,329,649.27元。6.2利润表会计主体：银河康乐股票型证券投资基金本报告期：2016年1月1日至2016年6月30日单位：人民币元本期上年度可比期间项目附注号2016年1月1日至2015年1月1日至2016年6月30日2015年6月30日一、收入-130,666,780.67980,411,374.641.利息收入368,327.801,357,155.89其中：存款利息收入6.4.7.11368,327.80885,857.46债券利息收入--资产支持证券利息收入--买入返售金融资产收入-471,298.43其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”填列）-91,234,154.43928,025,012.55其中：股票投资收益6.4.7.12-93,500,243.76923,721,830.90基金投资收益--债券投资收益6.4.7.13--资产支持证券投资收益6.4.7.13.5--贵金属投资收益6.4.7.14--衍生工具收益6.4.7.15--股利收益6.4.7.162,266,089.334,303,181.653.公允价值变动收益（损失以“-”6.4.7.17-40,133,127.3224,198,246.94号填列）4.汇兑收益（损失以“-”号填列）--5.其他收入（损失以“-”号填列）6.4.7.18332,173.2826,830,959.26减：二、费用10,368,004.8434,404,015.351．管理人报酬6.4.10.2.15,601,555.4915,663,655.052．托管费6.4.10.2.2933,592.552,610,609.14第21页共56页3．销售服务费6.4.10.2.3--4．交易费用6.4.7.193,612,354.3015,898,510.885．利息支出--其中：卖出回购金融资产支出--6．其他费用6.4.7.20220,502.50231,240.28三、利润总额（亏损总额以“-”-141,034,785.51946,007,359.29号填列）减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”号填-141,034,785.51946,007,359.29列）6.3所有者权益（基金净值）变动表会计主体：银河康乐股票型证券投资基金本报告期：2016年1月1日至2016年6月30日单位：人民币元本期2016年1月1日至2016年6月30日项目实收基金未分配利润所有者权益合计一、期初所有者权益（基630,890,669.58326,892,429.80957,783,099.38金净值）二、本期经营活动产生--141,034,785.51-141,034,785.51的基金净值变动数（本期利润）三、本期基金份额交易-1,561,020.319,063,569.387,502,549.07产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）其中：1.基金申购款152,086,799.0635,716,752.62187,803,551.682.基金赎回款-153,647,819.37-26,653,183.24-180,301,002.61四、本期向基金份额持---有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）五、期末所有者权益（基629,329,649.27194,921,213.67824,250,862.94金净值）上年度可比期间2015年1月1日至2015年6月30日项目实收基金未分配利润所有者权益合计第22页共56页一、期初所有者权益（基2,138,183,959.4961,316,900.032,199,500,859.52金净值）二、本期经营活动产生-946,007,359.29946,007,359.29的基金净值变动数（本期利润）三、本期基金份额交易-1,193,429,598.68-321,131,754.26-1,514,561,352.94产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）其中：1.基金申购款2,666,868,542.751,742,068,923.644,408,937,466.392.基金赎回款-3,860,298,141.43-2,063,200,677.90-5,923,498,819.33四、本期向基金份额持---有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）五、期末所有者权益（基944,754,360.81686,192,505.061,630,946,865.87金净值）报表附注为财务报表的组成部分。本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：______刘立达____________刘立达__________秦长建____基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人6.4报表附注6.4.1基金基本情况银河康乐股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2014]624号《关于核准银河康乐股票型证券投资基金募集的批复》的核准，由银河基金管理有限公司作为管理人自2014年10月23日到2014年11月12日止期间向社会公开募集，募集期结束经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）验证并出具安永华明（2014）验字第60821717_B18号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于2014年11月18日生效。本基金为契约型式，存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币2,136,934,420.49元，在募集期间产生的存款利息为人民币1,249,539.00元，以上实收基金（本息）合计为人民币2,138,183,959.49元，折合2,138,183,959.49份基金份额。本基金的基金管理人为银河基金管理有限公司，注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（含中小板股票、创业板股票，以及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、货币市场工具、权证、资产第23页共56页支持证券、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金股票资产投资比例为基金资产的80%-95%，其中，投资于本基金定义的健康快乐主题相关股票资产的比例不低于非现金基金资产的80%。本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易金后，保持不低于基金资产净值的5%的现金或者到期日在一年以内的债券。权证的投资比例不超过基金资产净值的3%。股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的执行。本基金的业绩比较基准为：申银万国医药生物行业指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%6.4.2会计报表的编制基础本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关（以下统称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算业务》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行

估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号