美债与黄金的关系中国抛832亿美债增106吨黄金储备后专家：有可能大规模剥离美债

　　BWC中文网头条号多次提及，随着全球经济格局的不断变迁，货币格局也正悄然发生着变化。比如，中国近期正在增加黄金储备，减少美元储备，并剥离更多美债这一美元的核心资产。

　　中国央行10月6日公布，中国黄金储备自2018年12月以来，则连续10个月增加，截至9月末，中国黄金储备6,264万盎司（约1948.4吨），较8月环比增加19万盎司（约6吨），在10个月间，累计增加黄金储备约106吨。

　　或正是在中国连续大幅增加黄金储备的进程中，金价在9月份跃升至六年高位。如下图所示，Comex黄金期货总体呈现趋于上涨。

　　总部位于新加坡的华侨银行的经济学家Howie Lee表示， 对冲大量美元，黄金可以起到这种作用。预计中国将会增加更多黄金储备。澳大利亚国民银行的经济学家在一封电子邮件认为，美元的一些做法，加速了全球许多央行增加黄金储备进程。

　　比如，据俄罗斯央行最新数据，俄罗斯黄金储备已于9月突破2218吨大关，在外储占比已从两年前的2%上升至目前的19.6%,继续成为全球最大黄金买家。俄联邦稍早前消息，俄拥有一座价值可对冲千亿美元的“金山”。

　　值得注意的是，就在中俄持续发出增加黄金储备信号的进程中，俄央行第一副行长谢尔盖·什韦佐夫已经证实，中俄印还正在进行商讨，以建立自己的世界货币黄金交易系统和新的实物黄金定价基准，这就意味着，统治半个多世纪的美元黄金权或也将被打破和改写。

　　不仅如此，受中俄发出黄金信号风向标的作用，全球越来越多的货币当局也加入大幅囤积黄金储备，并打破美元独占外汇储备格局的现象。2018年，全球央行共增持约650多吨黄金，创下1971年美国将黄金驱逐出世界货币体系以来的最高纪录。

　　另据世界黄金协会数据显示，年初至今全球各国央行的净购金量已超过400吨，这仍是自2010年央行购金出现净购买以来的最高年度累计水平。澳新银行预计，未来几年的全球央行购买黄金狂潮可能会持续存在。

　　显而易见的是，当黄金不断回归全球主要货币当局和央行视线进程中，美元资产则不可避免地会被减持。IMF（国际货币基金组织）最新报告显示，美元在全球外汇储备中所占份额在2018年急剧下降了四个百分点，从2015年的66％下降至2018年的62％。

　　值得注意的是，中俄在发出黄金信号的同时，还分别发出了大幅减持美债的新信号。俄媒称，俄罗斯正在向持有美债为0而倒计时，近年，俄罗斯已累计抛弃了较最高点约94%的美债，俄已连续数月都没有出现在美债前30大主要海外持有者名单之列。

　　美债这一美元核心资产更加措手不及的是，美债第一海外债主正在悄悄易主，在去年6月至今年7月，中国（内地）共抛售了832亿美元的美债。目前持有1.1103万亿美元。在中国连续24个月都是全球最大美债主后，已于今年6月成为第二大美债主。这就进一步佐证了美国金融网站Zerohedge分析认为，随着中国黄金储备的不断增加，或一直在剥离更多美国国债。

　　而对于中国已累计减持的近千亿美债，全球最大对冲基金桥水创始人雷·达里奥不久前表示，接下去不排除中国大规模削减剥离美债的可能，这将是美国经济非常担心的事，我认为或将成为现实。美国媒体CNBC等外媒也分析报道称，一旦大买家将大幅剥离美债与增加黄金储备这二者结合起来，都将令美元和美国经济措手不及，其冲击程度或难以想象。

　　这一点，我们也曾多次提及，当美债不再被全球主要货币当局视为主要储备投资品时，美国经济每年对冲其后高达万亿美元赤字风险的计划似乎就会落空。10月8日，美国债务总额已高达22.81万亿美元，而当越来越少的全球买家持有美债时，美债这一美元核心资产或将进入空心状态。这也折射出，美元在美联储不断滥用其纸币地位情况下，美元纸币几乎无法与黄金恒定货币相提并论的尴尬。

　　我们知道，1971年美国废除布雷顿森林体系金本位制以后，美联储不断编织的膨胀美元似乎掩盖了黄金的光芒。但人们无法忽略的事实是，过去数十年间，美元兑黄金下跌了约95％，如下图。换言之，当美国经济毫无节制滥用美元地位的时候，美元承载的“美金”功能和信用则大幅下降了。

　　无独有偶，尽管亿万富翁、投资大师沃伦•巴菲特在金融领域上取得了非凡的成就，但他与黄金等贵金属之间却有着非同一般的联系。我们查询美国报纸数年前的报道发现，巴菲特的父亲内布拉斯加州的国会议员霍华德·巴菲特一直是金本位的坚定倡导者，他曾经对国会山的同事们说，（美元）纸币系统总是会因经济混乱而崩溃。

　　对此，Zerohedge认为，尽管黄金不是“生产性资产”，但过去20年中，黄金价格已经击败了包括沃伦·巴菲特（Warren Buffett）在内的资产。例如，从1999年9月到2019年9月，标准普尔500指数回报了229％，包括股息在内。巴菲特公司（伯克希尔·哈撒韦公司）的股价在同一时期上涨了惊人的536％。但是黄金价格甚至超过了巴菲特，回报率为591％。

　　基于此，分析认为，在全球经济不确定性风险不断增加的情况下，选择增加黄金储备是越来越多央行和货币当局非常聪明的货币储备布局。资深的华尔街预言家彼得希夫不久前在接受采访时称，全球央行淘金热或正在成为美元崩溃制剂。希夫说，美元已经成为储备货币的日子已经过去了，聪明的央行正试图尽可能地增加更多黄金储备。记住，美元储备货币地位不会恒久，亦如以下这些储备货币状态几乎都会被替代一样 ...

　　这就进一步解释了，为什么越来越多的货币当局开始大幅增加黄金储备，并减少美元储备的布局了。事实上，在美国，对美元地位不断被滥用而不满的人越来越多。

　　据华尔街日报报道，美国西弗吉尼州亚众议员亚历克斯穆尼数周前向众议院大胆的提交了一项新法案，试图让美国的美元发行货币体系重新退回到金本位制标准，穆尼认为，与黄金脱钩的美元主要掌控在美联储和华尔街等少数人手中，对大多数美国人而言，这都是不公平的。而金本位制可以避免这个问题，并可以有效抑制美国的通胀。

　　不仅如此，不久前，穆尼所在的西弗吉尼州又有立法委员代表在此基础上推出了一个健全货币法案，并取消对黄金和白银的所有税收。同时，我们也注意到，美国的多个州也正加速立法或已开始让黄金白银成为与美元并驾齐驱的合法货币。

　　不过，目前有关美国议员提出的恢复金本位的讨论还只停留在战略层面，我们也不知道穆尼提出的恢复金本位方案是否将得到通过。因为，并没有跟进的新闻来报道，但可以肯定的是，世界多国及对货币有真正认识的人来说，对黄金和打破以美元为主导的全球交易系统的举措正在持续发酵。特别是在中俄持续发出大幅增加黄金储备，减持美债信号，全球越来越多的增加黄金储备潮和减持美债潮的情况下。（完)返回搜狐，查看更多