崔东树：10月新能源车销量低迷，补贴退坡干扰大

　　数据显示，2019年1-10月新能源乘用车批发85万台，同比增速17%；10月新能源乘用车销量6.5万台，同比下降45%，环比9月增长1%。

　　新能源乘用车销量低迷主要是由于6月底补贴退坡带来的销售成本大幅上涨，购车消费需求不旺，叠加国六插混短缺的扰动。目前新能源市场仍持续处于退坡后的持续调整期，叠加二手新能源车的低价冲击，去年四季度爆发的纯电动A00级的持续拉升现象在今年没有出现，新能源车缺乏有亮点的细分市场拉动。

　　一、新能源乘用车总体走势

　　1、10月新能源车批发环比增长

　　2019年能源车走势呈现季度间差异化走势。一、二季度呈现在高位波动的新局面。三季度的新能源车调整压力巨大，10月走势仍旧低迷。

　　2019年新能源乘用车销量呈现月度波动增长的特征，其中3月和6月形成两个高点，随后在7月份进入一个销量相对低迷期，7-10月的平均销量维持在6.5万到7万台之间，总体销售走势与历年的7月份之后的走势完全不同，形成退坡补贴之后的销量低迷特征。

　　10月的新能源车销量6.5万台，下滑幅度大幅弱于传统车走势。

　　2、10月新能源车零售增速低

　　从乘联会的零售数据看，10月新能源车的零售走势稍高于9月，但总体呈现7-10月走势相对疲软特征，这是历年少见的8-10月环比7月更低的特征。

　　传统燃料乘用车市场走势呈现U型：年初高、随后持续下行到夏季谷底再冲高年末的正常走势。今年的新能源车走势在8-10月异常下滑，体现市场的巨大压力。

　　3、新能源车细分市场变化

　　10月电动车各主力细分市场环比9月走势分化，其中A级电动车环比走势平稳。

　　2018年的A00级市场的走势波动大，冲刺销量效果较强，市场贡献度较好。2019年随着补贴的锐减，市场低迷， 10月下滑较明显。

　　2019年A级电动车的销量波动巨大， A级车的大市场主要靠纯电动拉动，A级插混表现较差。10月的A级插混总体不佳，高端豪华插混表现平稳，插混细分市场持平或下滑。

　　二、新能源乘用车市场结构分析

　　1、新能源车的新势力持续走好

　　近两年中国新能源乘用车发展形势越来越好，各方发展新能源的热情很高。新势力车企逐步成为市场重要参与力量，2019年新势力车企的销量逐步接近12%的纯电动份额，蔚来、威马、小鹏、合众、国能、速达、国机、零跑等逐步进入量产周期。

　　2、10月的新能源车中纯电动占78%

　　10月新能源乘用车呈现全面负增长特征，新能源乘用车销量达到6.56万台，总体同比增速下降45%。10月纯电动乘用车-46%的增速，体现了补贴退坡前抢补贴的后续影响效果较大。

　　10月的插混乘用车销量增速下滑44%，是较差的表现。由于参与厂家的增多，加之插混的车型逐步丰富，3-5月的插混占比提升，但插混的总体需求偏弱，国六环保政策的干扰下，市场不如纯电动的政策支持力度大。

　　2019年的新能源乘用车的纯电动占79%，其中10月占比78%，纯电动的表现平稳较强。其中，2019年10月的纯电动SUV的占比34%高于去年同期的表现，产品结构多元化近期不明显，主要是轿车下滑太大。

　　3、新能源车的级别-A00级压力较大

　　2018年1-12月新能源乘用车销售101万台，同比增长83%。2019年1-6月新能源表现仍强，同比增速65%，补贴调整后，7-10月的销量表现相对偏弱。

　　2019年10月纯电动乘用车中，A00级电动车1.12万台，同比下滑78%，占纯电动乘用车22%份额，较2018年10月的53%下降巨大。

　　10月A级电动车达到2.9万台，同比增长6%，是表现很好的大市场。A级电动车主要由私家和出租租赁拉动，尤其是网约车拉动表现很。

　　10月A0级电动车同比降41%，环比增长44%，体现政策退出后，私人购买压力较大，年轻人对电动车的兴趣不是很大。

　　而B级电动车虽然数量较小，因新品贡献，同样出现同比暴增，环比表现稍弱。

　　三、新能源市场需求结构分析

　　1、2019年新能源车区域插混纯电比例特征：插混占22%

　　新能源车区域市场的插混和纯电动的占比表现差异化，主力限购城市上海、深圳、杭州、天津的插电混动销售表现很强，但今年回落明显，是受网约车政策影响较大。

　　2019年1-9月的插混同比走势下降。相对2018年的数据看，插混的份额表现明显回归21%左右的中低位水平。

　　深圳和上海、杭州以网约车为代表的新能源车销量下降，也是政策性退出的体现。

　　2、2019年新能源车区域运营特征：出租租赁占30%

　　广州和深圳的出租和租赁车辆发展较快，出租租赁用车在新能源乘用车销量中的占比较高，且数量巨大。运营车辆在深圳、杭州和广州的份额都提升较大。

　　北京由于指标限制，没有持续放号，因此9月北京销量增长表现一般。广州、深圳、杭州、西安、重庆等地出租租赁比例较强。

　　3、2019年新能源车区域私人单位购买特征：单位用户占19%

　　随着国家促进消费的政策推动，市场的新能源车需求将逐步被满足。北京的私人车辆还有一定的指标增量。深圳新能源车销量领先于北京，上海的新能源销量中，私人与单位购买表现均较强，新能源市场持续快速培育增长。

　　四、新能源汽车2020年达200万台目标仍需协同努力

　　新能源车补贴退坡和地补取消的因素弱化了年末增量的动力，按目前需求预计2020年的全年新能源汽车销量在160万台(其中乘用车135万)左右，而客车和专用车实现2020年正增长难度也很大。鉴于此，实现新能源汽车2020年达200万台的目标既要有决心，也需政策与市场协同努力。

　　坚定发展新能源车日益成为国际共识。欧洲车企和日韩车企的新能源推进力度较大，近期德国政府也加大新能源车补贴，坚定发展新能源的政策。

　　四季度自主品牌的新品推出短续航里程车型有一定市场潜力，网约车和入门级车的增量仍有潜力。