抢产能忙投资 芯片封装产销两旺造“封年”

　　昨日，通富微电一度涨停，长电科技、华天科技、晶方科技盘中涨幅一度超过6个百分点，在大盘弱势的情况下，集成电路封装板块表现突出。行情不错的背后是封装公司基本面出现了明显好转。集成电路封装产能吃紧，各大封装厂都是“满产”状态。多位业内人士乐观估计，这种“产销”两旺的状态将持续至2020年第四季度。

　　年关“催产”忙

　　年关将至，催债是常事，可没想到还有催“产”（产能）的。

　　“今天又打电话去催了，说还要排队一个星期才能上线封装，我要崩溃了！”近日，有芯片公司老总抱怨，自家芯片已经在封装厂“排队”一个月了，依然不能确定啥时候能封好。

　　记者采访发现，近期“排队 ”抢封装产能的芯片设计公司还不少。封装行业为什么出现产能吃紧？

　　“晶圆厂（即芯片制造厂，如中芯国际）产能吃紧，有的厂商单子都排到明年中了。”有晶圆厂人士告诉记者。看集成电路的景气度，尤其是封装环节的景气度，最准确的指标是晶圆厂投片量。

　　从今年下半年起，晶圆厂产能就开始变得紧俏，Nor flash、ETC、指纹、摄像头（CIS）、矿机、手机等芯片产品的订单持续火爆。“几十万片晶圆的手机芯片订单依然在排队。”某晶圆厂人士告诉记者，从产业链上看，晶圆制造商订单火爆，下游的封装测试企业也会跟着火。

　　记者获悉，现在国内各大封装厂都处于“满产”状态，大公司按照计划还能“即来即封”，小公司订单就只能排队候着了。

　　上市公司好风光

　　从二级市场投资的角度，在芯片多样化的情况下，判断哪些芯片设计公司受益可能比较困难，但在封装产业高度集中的情况下，国内封装厂都确定受益。

　　在我国集成电路产业中，封装领域发展最好，已经形成了高度集中的业态，长电科技、华天科技、通富微电三足鼎立，晶方科技则由于独特技术“小而美”。

　　上市公司财务数据也反映出封装产业的景气度逐步走高。查看国内三大封装厂（长电科技、华天科技、通富微电）的财报，盈利能力都逐季提升。以长电科技为例，其三季报的亏损幅度已经明显收窄。

　　市场方面，资金显然已经注意到封装产业的投资机遇。下半年起，长电科技、华天科技、通富微电、晶方科技等封装公司都走出了一波不错的行情。从6月份至今，长电科技、晶方科技、通富微电、华天科技的股价涨幅分别约为54%、68.9%、52.28%、28.6%。

　　封装公司都有怎样的“真本领”？

　　自收购星科金朋后，长电科技一跃成为全球第三大封装公司。长电科技在互动易披露，今年以来，在战略大客户的“加持”下，公司的盈利能力逐步提升；公司已经导入了5G产品，可以封装7nm的芯片。

　　摄像头（CIS）、指纹的需求量居高不下，晶方科技有望明显受益。晶方科技是全球最大的CIS芯片封装服务商，公司表示已经积极做好准备，应对CIS封装产能缺货。该公司还在互动易披露，公司已掌握TWS耳机芯片封装技术。

　　“封年”还将延续一整年

　　各大封装厂年底都要加班加点，封装订单的火爆还能持续多久？

　　按照芯片生产流程，一般在晶圆厂投片三四个月后，就到了封测阶段。目前，境内外各大晶圆厂产能依然吃紧，多家8英寸晶圆厂明年上半年的产能都已经抢先被预定。

　　据此，有多位封装界人士乐观估计，以现在的情形看，封装高景气行情会延续到2020年四季度。

　　除了产业景气度高，多家券商还认为，封装公司将深度受益于国产替代。国盛证券认为，通富微电在收购了AMD代工厂后，强化了先进封装能力，将受益于大客户业务进展及国产替代。

　　面对产业大年，各封装公司更是使出浑身解数，加码先进技术谋更大发展。

　　记者查阅，今年3月份，晶方科技参与设立晶方产业投资基金，收购荷兰Anteryon公司73%的股权，以获得传感器封装所需的核心技术与制造能力，并与公司业务形成协同发展效应。Anteryon最重要的客户是光刻机巨头ASML（阿斯麦）。

　　华天科技则披露，公司下属企业西安天利拟与盛宇投资等12名出资人，共同投资设立5亿元的江苏盛宇人工智能创业投资合伙企业，专注投资人工智能、芯片设计等战略新兴领域。