保守配置型基金中投证券：保守设置装备摆设型基金成避风港
占比％ 占比％ （亿元）
申万巴黎盛利强化设置装备摆设 －9．1087 1．0625
证券简称 净值增加率％ 基金份额（亿份）
在单边牛市中，高风险基金品种带来的高收益，使投资者常常健忘了响应承受的高风险。可是，在弱市下的市场中，低配风险资产的基金品种则具有抗风险的劣势。
材料来历：wind；中投证券研究所。截至2008年6月17日
国联安德盛成长 －17．8587 1．8427
国联安德盛成长 34．63 20．97 1．76
虽然比拟大盘，基金净值全体表示出略小的波动性，可是偏股型基金的平均净值的季度表示与上证综指收益率的相关度极高。
申万巴黎盛利强化设置装备摆设同样在夹杂型基金中，处于较低的风险程度，缘由在于其投资方针中，明白以绝对报答率作为评估投资业绩的尺度，以争取超越同期银行一年期存款利率的收益为方针。由于较低风险的定位，促使基金办理人必需严酷遵照风险办理的,系统化地办理对各类资产的投资，出格是节制风险资产的投资历程，不然会晤对基金合同的风险。2007岁尾该基金的股票市值占基金总资产的比例为30.2%，至本年一季度，股票仓位进一步降为19.6%。本年以来，该基金的单元净值增加率为-9.1%。在同类基金中表示优异。
汇丰晋信2016 －20．4094 5．7124
保守设置装备摆设型基金抗跌
低风险品种具吸引力
泰达荷银风险预算 －13．4124 1．4387
招商安泰均衡 41．15 53．21 2．72
兴业可转债 24．29 56．14 22．64
因为近年来股市的较大波动，给基金的投资业绩带来了较大的不确定性，也给基金持有人带来了较高的风险。
本年以来，A股市场由强转弱。基金市场同样凸显其高风险的一面，次要类型基金的收益率呈现大幅的震动，但在风险类资产上设置装备摆设比力稳健以至保守的基金品种丧失最小，对比其他偏股型基金的表示，有较着的劣势。
目前，在基金的投资办理中具有较高的风险认识，以及在汗青业绩中出较高的风险节制程度的基金值得投资者关心。一些基金在投资策略中明白对于承受投资风险进行和规避，例如泰达荷银风险预算，在国内同类型基金中，具有奇特的风险预算的投资方针，其在建立投资组应时基于对市场决心度的判断来分派风险，然后按照风险的分派来调整具体资产的投资策略。其办理上表示出了较强的风险厌恶气概，本年以来的单元净值增加率为-13.4%，好于大部门夹杂基金。
南方宝元债券 －10．3109 23．0207
低配高风险资产的基金品种，不只会在短期内具有劣势，即便从持久来看，投资者在颠末本轮的风险教育之后，对于高风险品种的天性回避，也会将目光更多转向低风险的品种。
从风险资产的配比看，在以上保守设置装备摆设型基金中，风险资产设置装备摆设的比例在18%-42%之间，截至2008年一季度招商安泰均衡的股票资产占比最高，约41%；南方宝元债券的股票资产占比最低，约18.6%。
申万巴黎盛利强化设置装备摆设 19．88 59．01 1．07
南方宝元债券 18．56 73．91 26．83
国投瑞银融华债券 37．27 54．64 6．79
国投瑞银融华债券 －21．8914 5．1737
在此轮A股市场的大调整中，在风险类资产上设置装备摆设比力稳健以至保守的基金品种丧失最小，例如，权益类资产上设置装备摆设保守的基金品种，对比其他偏股型基金类型的表示，有较着的劣势。本年以来的加权平均净值增加率为-14.8%。从净值表示看，较好的包罗申万巴黎盛利强化设置装备摆设、南方宝元债券、泰达荷银风险预算、兴业可转债等保守设置装备摆设型基金。
本年以来保守设置装备摆设型基金的表示
股票市值 债券市值 基金资产净值
因此，业绩表示不变的保守设置装备摆设型气概和均衡型气概的基金，在将来具备更多的吸引力。按照汗青业绩中不变性和持续性的表示，关心低风险资产设置装备摆设的品种包罗：在均衡型气概中，关心华安宝利设置装备摆设、广发聚富、华夏报答等汗青业绩较好、股债设置装备摆设比力均衡的基金品种。在保守设置装备摆设型气概中，关心南方宝元债券、申万巴黎盛利强化设置装备摆设、泰达荷银风险预算、兴业可转债等汗青业绩较好的品种。在保守设置装备摆设型气概和均衡型气概的基金之外，继续关心债券型基金、保本型基金等低风险类的品种。
以股债设置装备摆设较为平衡的夹杂基金近三年的数据阐发，次要参考收益尺度差来量化波动性，发此刻统计中表示最好的前11只基金中，有8只为保守设置装备摆设型基金，申万巴黎盛利强化设置装备摆设、南方宝元债券、国联安德盛成长、国投瑞银融华债券和泰达荷银风险预算在前五名。两只均衡型基金，别离为富国天源均衡和博时均衡设置装备摆设。一只夹杂型气概基金，是盟国华泰积极成长。
汇丰晋信2016 39．23 2．21 11．20
保守设置装备摆设型基金的资产设置装备摆设环境
招商安泰均衡 －19．4932 1．4282
兴业可转债 －16．3034 19．3497
材料来历：wind；中投证券研究所。截至2008年3月
泰达荷银风险预算 23．83 20．33 2．28
