邮储质押1号分级B_债券逆回购收益计算

1、股票质钾回购交易投资策略首先,管理人制定了严格的标的证券选择标准,根据宏观经济发展状况、经济周期、产业政策等动态分析,选择业绩优良的证券作为股票质钾回购交易业务的标的证券。 (1)原则上,管理人将按照以下标准对标的证券进行选择: 1)质抑标的可以为流通股或限售股。原则上,沪深300成分股质钾率不超过600/ ;沪深主板且为融资融券标的股质钾率不超过55%;其余股票质钾率不超过50%;限售股在上述标准下浮不少于13%; 2)质钾标的可以为主板、中小板、创业板股票。 3)质钾标的还需符合以下要求: 证券交易所上市交易的股票; 非S, ST, ST, SST, SST股票; 未出现因重大资产重组事项导致长期停牌的; 证券上市满,个月; 证券流通市值不低于5亿元,股东人数不少于2000人; 上市公司基本面未存在重大风险; 上市公司已质钾的股票不得高于该上市公司总股本的60%; 公司接受的用于质钾的一家上市公司股票,不得高于该上市公司总股本的30%e最近一年未出现违法违规、受监管机构处罚或风险警示、的。 (2)标的股票权属清晰,可办理质钾登记等手续。 再次,管理人在考虑上市公司基本面、市场风险、流动性风险等因素的基础上,对证券的风险因素进行量化测定,利用太平洋证券质抑率测算模型计算标的证券质钾率(指融资金额与标的股票市值之比),原则上,标的证券的质钾率须满足以下要求: 质钾标的可以为流通股或限售股。原则上,沪深300成分股质钾率不超过60%;沪深主板且为融资融券标的股质钾率不超过55%;其余股票质钾率不超过50%;限售股在上述标准下浮不少于,3%0同时,管理人在对融入方进行尽职调查的基础上,并结合融入方财务状况、资产状况、风险偏好、资金用途和以往信用状况等有关信息综合评定融入方的信用等级,选择资质良好的融入万进行交易。 最后,管理人依据客户资信情况和品资质等情况,明确对应的履约保障机制和应处理措施。当融入方质钾证券市值不足、资金交收违约或发生影响其履约能力的重大事件时,采取要求融入方补交品、处置质钾的证券或者要求客户提前购回等措施。如处置融入方质钾证券后仍不足初始交易金额的,向融入方追索。在集合计划存续期间,标的证券的履约比例的警戒线以及最低线如下: (1)无条件全流通股票:警戒线值应不低于1.5(含);最低线值不低于1.3(含)。 (2)限售股票:警戒线值应不低于1.6(含);最低线值不低于1.4(含)。 以上关于股票质钾回购交易投资策略的标准或要求均仅为每笔股票质钾回购业务初始交易时的选择标准或要求,其不适用于该笔股票质钾回购交易完成后的情形。 在集合计划存续期间,若标的证券股价下跌,履约保障比例达到预警线时,管理人应在当日及时以短信、电子邮件等方式向融入方发送“预警通知”,并电话通知营业部,由其通过录音电话通知客户,要求融入方关注市场风险,做好提前购回或采取补充质钾等履约保障措施的准备工作;当标的证券履约比例低于最低线时,管理人方应在当日及时以短信、电子邮件等方式向融入方发送“违约预警通知”,并电话通知营业部,由其通过录音电话通知客户,要求融入方提前购回展约或采取履约保障措施。若次日14: 00之前,融入方未提前购回且未提供履约保障措施,则直接进入证券处置流程。 2、固定收益类资产投资策略本计划将在综合分析宏观经济形势、货币政策以及债券市场供求关系的基础上,主动判断市场利率的变化趋势,确定并动态调整组合资产的平均剩余期限,根据收益最优化的原则,确定组合中固定收益类资产的合理配置。 (1)利率预期策略通过分析未来市场利率的走势,对组合的期限和品种进行合理配置,将利率变化对于债券组合的影响控制在一定范围之内。在预期利率进入上升周期时,减小债券组合的剩余期限或增加浮动利率债券配置,反之则增加债券组合的剩余期限或减少浮动利率债券的配置 (2)收益率曲线策略收益率曲线的形状随时间而变化,不同到期期限的债券的相关变化造成收益率曲线的变动。运用统计和数量分析技术,预测收益率曲线的变化方式,遵循风险调整后收益率最大化配比原则,建立最优化的债券投资组合,以达到预期投资收益最大化的目的。 (3)债券选择策略在单个债券选择方面,主要从收益率、流动性、信用风险、剩余期限、税收等方面进行综合分析,选择经信用风险调整后收益率较高的个券、收益率相同情况动性较高的个券以及具有税收优势、投资价值较高的债券品种构建投资组合,并定期进行动态调整。 对于国债、央行票据、金融债等品种,主要根据对宏观经济形势和政策的分析,预测未来利率走势,综合考虑流动性因素决定投资品种。 对于信用类债券(公司债、企、短期融资券、可分离交易债券等),重点分析 3、现金类资产投资策略本计划以严谨的市场价值分析为基础,采用稳健的投资组合策略,通过对现金管理类金融品种的组合操作,在保持本金的安全性与资产流动性的同时,追求稳定的当期收益。通过合理有效分配本计划的现金流,保持投资组合的流动性,满足本计划投资运作的要求。

(1)股票质钾式回购:占资产总值的0一100%; (2)现金类资产:包括现金,存款,通知存款,大额存单,到期日在一年以内(含一年)的国债、央行票据、政策性金融债,期限在一年以内(含一年)的债券逆回购,货币市场基金以及中国证监会认可的其他现金管理类工具:占资产,总值的0-100%